医药类基金成一季度的大赢家

   本报记者 刘庆华
   一季度，A股先扬后抑，沪指小幅下跌1.43%。尽管如此，偏股方向基金平均收益在一季度仍然出现上涨。整体来看，普通股票型基金平均涨幅最高，为5.5%，混合型基金次之，为4.8%，指数型基金平均涨幅仅为0.52%。受美股及亚太市场走强与部分大宗商品的下跌交叉影响，QDII基金业绩有所分化，跟踪美股与亚太股市的QDII基金表现居前，而资源主题基金跌幅靠前。固定收益类产品方面，债券型基金一季度平均上涨3.53%，保本型基金平均涨幅则为2.17%。
   从单只基金的净值涨幅来看，上投新兴动力以24.82%的涨幅领跑所有基金。易方达医疗保健与汇添富医药紧随其后，名列第2和第3名。医药基金整体表现抢眼，排名前十的股票类基金中，就有9只是医药主题或主投医药的基金。而中欧中小盘、民生加银中证内地资源、银华中证内地资源主题领跌偏股方向基金，跌幅分别为13.09%、10.54%、10.36%，为仅有的3只跌幅在10%以上的基金。

股票型：医药与新兴产业基金起舞
   据德圣基金研究中心数据显示，普通股票型基金一季度平均上涨5.5%，340只基金中，仅有57只基金未能实现正收益。涨幅榜上，上投摩根新兴动力、易方达医疗保健、汇添富医药保健、融通医疗保健、汇添富民营活力分别以 24.82%、23.30%、21.70%、20.48%、19.16%的涨幅领跑同类基金。此外，景顺长城优选股票、华宝兴业医药生物、汇丰晋信低碳先锋、中邮战略新兴产业、博时医疗保健行业、华宝兴业新兴产业6只基金的涨幅居前，均在18%以上。
   整体来看，医药主题行业基金表现仍然鹤立鸡群。易方达医疗保健、汇添富医药保健、融通医疗保健、华宝兴业医药生物、博时医疗保健分列同类基金涨幅榜上第2、第3、第4、第7和第10名。而重仓医药的非主题基金表现也居前，其中汇添富民营活力、景顺长城优选分别名列第5和第6名，年报显示，这两只基金的第一大重仓行业均为医药生物行业，持股占基金净值的比例为43%和18.18%。
   此外，除中邮战略新兴产业、华宝兴业新兴产业等新兴产业主题基金排名居前外，重仓新兴产业的基金也表现不俗。年报显示，夺得一季度股基冠军的上投摩根新兴动力前三大重仓行业分别为电子、医药生物、信息技术业，占基金净值的比例分别为24.68%、16.06%和13.02%。
   跌幅榜上，豪赌地产的2012年股基亚军中欧中小盘以13.09%的跌幅垫底。今年以来，受地产调控政策等影响，地产板块跌幅高达6.71%，名列两市板块涨幅榜上的倒数第二名。而受累于此，持有地产股占基金净值比达到61.65%的中欧中小盘就跌了大跟头。此外，易方达资源行业、富国天博创新主题、南方隆元产业主题、景顺长城能源基建跌幅较大，均在6%以上。
   2012年股票型基金的冠军景顺长城核心竞争力、季军新华行业周期轮换则分别以4.7%和-0.24%的涨幅排在同类基金第168和第290位。其中，名次大滑坡的新华行业周期轮换今年1-3月分别排在同类基金第248、第178和第277位。年报显示，该基金在去年四季度重仓了石化、机械设备与金融行业，占基金净值比为19.81%、19.29%和17.35%，不过令人不解的是，其前三大重仓行业中石化一季度上涨10.09%，机械设备行业上涨3.48，仅地产则下跌6.71%。

混合型：宝盈核心打翻身仗
   混合型基金一季度平均上涨4.8%，仅有24只基金净值下跌，占同类基金的14%。上涨的混合型基金中，宝盈核心优势以19.07%的涨幅夺得一季度混合型基金的冠军。事实上，今年1月与2月，宝盈核心优势就分别以13.82%和6.6%的涨幅连续排在同类基金月度涨幅榜第1位。而在2010-2012年，宝盈核心优势仅排在同类基金第120位左右。年报显示其前三大重仓行业分别为信息技术业、医药生物、食品饮料，尽管食品饮料行业今年以来下跌6.86%，信息技术业和医药生物行业却分别上涨11.87%和22.55%。其基金经理人在年报中表示，继续看好信息技术产业、先进制造业和服务业、金融业以及医疗行业。
   除宝盈核心优势外，东吴进取策略、上投摩根双核平衡、华富价值增长、泰达价值增长也名列前茅，其一季度涨幅分别达到17.25%、16.37%、14.56%、14.09%。
   跌幅前5位的混合型基金则包括上投摩根中国优势、广发内需增长、博时价值增长2号、博时价值增长、工银瑞信精选平衡，跌幅分别为8.92%、8.88%、6.52%、6.13%、5.53%。从年报来看，上投摩根中国优势与广发内需增长第一大重仓行业为房地产，博时系两只基金则重仓了金融、地产与机械设备，工银瑞信重仓的则是食品饮料、金融与地产。而这些行业均在一季度宣告下跌。
   此外，取得2012年混合型基金前三甲的华商领先企业、中银收益、交银稳健在一季度的排名分别降至第13、第37、第150位。其中名次跌幅较大的交银稳健在一季度中连续3个月排名靠后，分别排在同类基金第152、第137、第121位。年报显示其前三大重仓行业分别为金融、食品饮料、房地产，持仓占基金净值的比为17.43%、15.5%和10.96%，而这三大行业在一季度均下跌，跌幅分别为2.96%、6.86%和6.71%。

指数型：创业板中小板独领风骚
   虽然一季度沪指微跌，但指数型基金仍微涨0.52%。易方达创业板ETF、易方达创业板指数联接、招商深证TMT50ETF、融通创业、招商深证TMT50ETF联接领涨，涨幅分别为20.67%、19.44%、19.40%、18.88%、18.41%。跌幅榜前5的基金则包括民生加银中证内地资源、银华中证内地资源主题、博时自然资源ETF、国投瑞银中证上游、博时自然资源ETF联接，跌幅分别为10.54%、10.36%、9.16%、9.05%、8.73%。
   由于大部分指数基金被动跟踪指数，因此指数的涨跌幅对基金业绩影响较大。整体来看，尽管蛇年开市以来大盘震荡向下，创业板和中小板股票却整体表现优秀，相关指数也涨幅较大，其中创业板指一季度涨幅高达21.38%，这使得跟踪创业板的易方达创业板及其联接与融通创业板表现居前。此外，嘉实中创400ETF及其联接分别上涨11.4%与10.68%，名列同类基金第9和第10位，而广发中小板300及其联接、华夏中小板、长城久兆中小板300、易方达中小板指数、申万菱信中小板、国泰中小板300成长ETF、诺安中证创业成长也均跻身指数型基金前20位。
   受资源及大宗商品下跌的影响，中证内地资源、上证大宗商品股票指数等相关指数跌幅不小，这使得以资源主题指数为跟踪目标的指数型基金领跌。除前述跌幅较大的5只资源主题指数基金外，国联安上证商品ETF及其联接、鹏华中证A股资源产业、招商中证大宗商品等基金跌幅也居前，分列跌幅榜第6、第7、第8和第12位。

来源:《金融投资报》
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