震荡市优势凸显 工银保本2号受青睐

    持续一个多月的反弹行情令市场沉浸在一片“涨”声之中，但去年的过山车行情仍令不少投资者心有余悸，因此对本轮反弹行情抱有更加谨慎的态度。在此背景下，攻守兼备的工银保本2号基金受到了稳健型投资者的青睐。自2003年我国步入保本投资的轨道，保本基金几经A股洗礼展现出“保本更增值”的特性。据海通证券的研究报告显示，在2005、2008及2011年的下跌市以及2010、2012年以来的震荡市中，保本基金表现出明显的低风险的特点，避险能力较强，净值表现整体优于市场指数以及股混型基金平均水平，且在单边下跌市中，其优势更明显；而在股市上涨时，保本基金能够迅速提高股票资产的配置比例，分享股市上涨收益，在2006、2007以及2009年的牛市中，相对债券型基金更具备收益优势。据了解，作为国内固定收益投资实力较强的工银瑞信旗下首只保本基金，工银保本混合基金运作刚满一年即展露锋芒。据银河证券统计，截至2013年1月24日，工银保本基金以5.60%的累积收益率给投资者带来超额回报；同时，该基金及时把握了今年以来的股市上涨行情，不到一个月时间内即取得1.44%的收益率，在33只同类基金中排名第五，领先同类平均0.5个百分点。据悉，工银保本2号拟任基金经理欧阳凯管理的工银双利债券基金，曾荣获中国证券报2011年度债券金牛基金。工银双利2012年也以8.52%的净值增长率，超越市场同期同类平均水平。同门产品出色的历史业绩为工银瑞信保本2号基金提供了业绩保障。此外，作为市场上为数不多的发起式保本基金，工银瑞信基金公司及基金经理将运用不低于1000万元的自有资金认购工银保本2号，并至少持有三年。此举体现了工银瑞信基金对该产品的信心。业内人士认为，风险资产是保本基金超额收益的关键，工银保本2号投资风险资产比例最高可达40%，并在风险资产类别中增加了股指期货，可谓是保本但不保守，有利于及时把握和分享股市上涨收益，在当前的市场环境下，建议投资者可适当配置。 金放

来源:《金融投资报》
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