23只新基开年齐发 成立数或创纪录

    本报记者 宋双
   2013年开年仅10天，基金公司便推出新基金23只，其中两只已完成募集。就目前来看，1月成立基金保守估计有17只，或创历年首月募集新高。但固收产品仍是发行主角，产品创新程度也有限。

固收产品唱主角
   延续着2012年的产品发行趋势，2013年以来开始发行的23只新基金仍以固定收益类产品为主。
   两只保本型基金分别是金元惠理惠利保本、工银瑞信保本2号。短期理财产品6只，分别是易方达双月利AB、万家14天理财、广发理财30天AB、南方理财30AB、华夏理财21天AB、博时理财30天AB，其中万家14天理财和广发理财30天AB已经完成募集。纯债基金4只，为华安纯债AC、嘉实中证中期企业债AC、银华永兴纯债AB、鹏华产业债。混合债券型、货币型各一只，即中银稳健添利和长安货币AB。
   此外，指数型基金4只，即嘉实中证500ETF、南方中证500ETF、招商央视财经50和国泰国证房地产。普通股票型基金两只，即广发新经济和胎心现代服务业；偏股混合型两只，东吴内需增长和民生加银积极成长；平衡混合型一只，国泰金泰平衡。此外，QDII基金一只，为融通丰利四分法。
   当然，上述基金均获批于2012年，目前为发行存量。
   而根据证监会最新基金募集申请核准进度公示表显示，2013年以来共有10只基金获批，其中债券仍占多数，共4只，即博时亚洲票息收益债券、中欧纯债分级、金鹰元盛分级债和中海可转债。指数基金3只，即银华中证成长股债恒定组合30/70指数基金、国泰上证5年期国债ETF及其联接、博时上证企债30ETF及其联接。QDII基金两只，即华安纳斯达克100和嘉实美国成长股票；货币基金1只，即平安大华日升利。

创新者寥寥无几
   而目前在发以及即将发行的新基金中，创新者寥寥。
   相对创新的是融通丰利四分法，其不仅是2013年首只发行的QDII基金，也是融通基金公司首只QDII产品。所谓四分法，即是将投资标的分为4份，分别是美国高息债券及基金、美国能源类高分红上市公司及基金、亚太高息股票及基金、亚太房地产投资信托凭证（REITs）及基金；目标投资比例依次为30%、20%、25%和20%，另有5%投资债券。而这也使得其业绩基准计算十分复杂，一共包括4部分。
   融通丰利四分法拟任基金经理为胡允畧。历任日亚证券有限公司（香港）证券研究部副总裁，三井住友资产管理有限公司（香港）大中华区投资研究部投资分析员，摩根大通银行（日本东京总行）债券坐盘交易部分析员，富达基金有限公司（香港及东京分行）财务部财务分析员。2011年至今任融通基金管理有限公司国际业务部分析师。
   2012年，QDII基金完胜A股基金，但就投资者情绪来看，对于QDII基金的接受程度仍有限。2013年是否会就此转变还很难说。
   另外还有一只较为有特点的是国泰国证房地产行业指数分级。该基金的标的指数为国证房地产行业指数；房地产A份额和房地产B份额的基金份额配比始终保持 1:1　的比例不变。 该基金可以投资股指期货，试图利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本和跟踪误差，达到有效跟踪标的指数的目的。
   相比之下，其他基金公司较为“保守”，发行的产品多数中规中矩，重复之前的轨迹。而2013年基金行业产品创新也被寄予厚望，或许是时点原因，目前仍较为平静。

发行数或创新高
   回顾基金过去发行历史，除2011年之外，每年的1、2月份都相当冷清，成立基金数量往往只是个位数。而今年1月，基金发行似乎誓要“开门红”。
   截止目前，1月份已成立基金一只，即中海惠裕纯债分级债，首募规模17亿份。而目前在发的23基金中，共有16只发行将在1月份结束，即是至少成立基金17只，仅次于2011年1月的18只。
   而2012年1月成立基金数量也仅为两只，同样的是2010年也仅有两只。当然最冷清的莫过于2008年1月，仅1只。2007年1月4只，2009年1月6只。
   不过，若以规模论英雄的话，2007年1月则不可超越。尽管当月仅成立新基金4只，但总规模高达319.29亿元；而2011年1月18只基金仅募得293.18亿元。2012年1月成立的两只基金仅募得13.07亿元。
   基金销售与股市行情密切相关。自2012年12月探底1949点之后，周K线有望实现6连阳。只要后市保持目前的格局，今年的新基发行规模相信会好于去年。
   而从制度上可以预见的是，2013年新基扩容步伐较2012年将进一步加快——去年年底，证监会基金监管部发布《关于深化基金审核制度改革有关问题的通知》：取消产品审核通道，基金公司可以根据市场需求自行决定上报数量和类型，所谓注册制即是如此；缩短产品审核期限，常规产品按照简易程序在20个工作日内完成审核；实行基金产品网上申报与审核。显然，三大措施将大大刺激基金公司积极发行新产品。据悉，注册制将从6月1日开始实行。
   回顾近5年新基金成立情况，值得注意的是，尽管2012年新基金发行总量和总规模提升迅速，但平均规模并非最高。市场最热的2007年，基金成立平均规模破百亿份，达到106.89亿份；而2006年平均也达到43.22亿份；2012年为39.08亿份；最低的2011年成立基金数量仅次于2012年为211只，但仅募得2762.46亿份，平均规模仅为13.09亿份。因此展望2013年，尽管基金审核的放宽理论上可以带来基金总数的迅速提升，但平均规模能否明显提升还是未知之数。

来源:《金融投资报》
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