年报季机构"淘金"川股 这3家公司目标价涨幅超50%

金融投资报记者 林珂

随着A股上市公司年报的加速披露，不少业绩表现不错的公司得到业内机构肯定。

就四川上市公司来看，4月以来已有16家公司获得了机构投资者的“买入”评级并给予最新目标价。金融投资报记者注意到，其中多家四川上市公司的股价预期涨幅有望达到五成以上。

富临精工顺利扭亏

今年以来，已有多家机构投资者对富临精工(300432)发布最新研究报告。

整体来看，机构投资者对富临精工给予的目标价较2024年有一定程度的提高。业绩顺利扭亏并进入快速增长通道，以及与行业龙头的合作加深，是机构看好公司的主要原因。

华西证券指出，富临精工汽车零部件业务持续发展，“规模扩大+客户范围优化+产品放量”带来业绩的稳中向好。此外，公司的铁锂技术在行业领先，产品性能契合市场需求，量利进入双升阶段。最后，机器人蓝海空间打开，公司率先布局有望获得增益。

东吴证券表示，宁德时代出资4亿元认购富临精工子公司升华的新增注册资本，获18.7%股权。增资后，公司对升华的持股比例从97.9%下降至79.6%。此外，江西升华将在2025年7月底前在江西投产8万吨新产能，2025年底前在四川投产20万吨新产能。双方强化铁锂合作，包括共同布局海外基地、扩产项目的股权和资本合作、新产品研发和供应链等方面的合作。与此同时，双方将拓展汽车及智能机器人等领域增量零部件及关节的合作机会。东吴证券给予公司目标价35元，维持“买入”的投资评级。按4月21日富临精工收盘价17.19元计算，距离上述目标价还有103.6%的预期涨幅空间。

智明达订单快速增长

尽管业绩明显下滑，但2024年四季度业绩环比增长明显，2025年开年继续保持良好回升势头的智明达(688636)也得到了机构投资者的“点赞”。

从智明达发布的业绩快报和业绩预告来看，2024年，公司实现归属于母公司所有者的净利润1925万元，同比下降80%。2025年一季度，公司预计实现营业收入为8000万元，与上年同期相比，将增加约3101万元，同比增长约63%。公司预计实现归属于母公司所有者的净利润约780万元，与上年同期相比实现扭亏为盈，增加约1891万元。

太平洋证券表示，智明达的产品订单出现爆发式增长，同比创下历史新高，其中弹载产品订单增幅最大，机载、无人机、AI等相关产品的订单也有不同程度的增长，为全年的增长打下了良好基础。由于公司前几年产品线布局较广(机载、弹载、商业航天、无人装备等)，参与配套的型号种类越来越多，同时单个型号价值量较之前大幅提升。

“2025年是‘十四五’收官之年，一季度行业基本面已有明显改善，订单有望从局部复苏走向全面复苏，产业链上游的公司将率先受益。”太平洋证券进一步指出，随着产品订单和交付量的大幅增长，智明达经营业绩有望迈上新台阶。预计公司2025年和2026年的净利润分别为1.13亿元和1.54亿元，每股收益分别为1.01元和1.37元，维持“买入”的投资评级，并给予60元的目标价。截至4月21日，智明达股价收于38.68元，距离上述目标价还有55.11%的预期涨幅空间。

豪能股份盈利能力走高

业绩扭转下滑趋势的豪能股份(603809)在2024年出现快速增长，交出令市场满意的成绩单。

2024年，公司归母净利润同比增长77%，新能源汽车零部件业务收入快速增长。随着新项目、新产品的产能释放，公司规模化效应进一步提升，毛利率进一步优化。同时，公司的航空航天零部件业务收入规模持续增加，叠加公司长期股权投资减亏，归母净利润重返增长态势。

就主营业务来看，2023年以前，豪能股份汽车差速器由于规模较小，当年毛利率为负；2024年，汽车差速器毛利率转正，上升至11.7%，实现营业收入4.7亿元。天风证券表示，公司汽车差速器总成生产基地项目一期已基本建设完工，公司2025年差速器总成产能有望充分释放，实现大规模量产。

2024年9月，豪能股份与重庆市签署了《工业项目投资合同》。该项目一期投资总额10亿元，公司将布局机器人用高精密减速机及关节驱动总成等相关领域，并优先参与璧山区政府牵头设立的人工智能机器人项目公司。公司目前正在进行减速器的产线建设，目前已与多个客户进行技术交流及开展项目合作。

根据豪能股份现有业务和新拓展业务情况，天风证券根据可比公司平均估值水平，给予豪能股份2025年35倍市盈率，目标价23.10元。截至4月21日，豪能股份股价收于15.33元，距离上述目标价还有50.68%的预期涨幅空间。