澄清利空谣言跌去三成的宁德时代能否否极泰来

金融投资网记者 林珂

处在舆论漩涡中的宁德时代(300750)终于在年线处获得支撑反弹，而在之前股价已最高跌去近三成。对于宁德时代大跌有一定负面谣言影响，同时也有部分市场因素。而在持续回调过后，业内观点虽有所分歧，但中长线看多者依旧是主流。

业绩利好不敌谣言冲击

开年仅6个交易日，谣言缠身的宁德时代便从最高610.4元跌至最低的485.06元。股价轻松跌去20%背后，公司市值缩水近3000亿元。而把时间线拉长来看，2021年12月3日历史高点692元回落至近，宁德时代最大跌幅更是达到29.9%，市值最大缩水超过4800亿元。

宁德时代股价大跌背后，是一系列利空谣言打压所致。对于市场谣言，宁德时代最终出手。消息面上，2月13日午间，宁德时代通过其官方微信公众号严正声明，近期,网络平台相继出现关于宁德时代被美国制裁、被剔除创业板权重指数、与特斯拉谈崩等一系列恶意谣言,引发市场误解曲解,影响企业声誉。谣言无事生非、毫无根据，性质恶劣。为维护企业正当权益，2022年2月12日，我司已向公安机关正式报案，将对造谣者依法追究法律责任。

从2个多月以来的市场走势来看，虽然有业绩利好消息，但提振十分有限。可以看到，1月底，宁德时代发布业绩预告，公司预计2021年净利润为140亿元-165亿元，同比增长150.75%-195.52%。从业绩预告来看，宁德时代全年业绩增速较前三季度出现明显加速，同时第四季度单季净利润有望超过前三季度净利润总和。整体而言，业绩持续释放的宁德时代在业绩层面交出了满意的成绩单，不仅刷新了上市以来的最高水平，同时也明显超过了市场的预期。

然而在宁德时代大跌背后，除谣言空袭外，市场因素也是其一。有分析人士指出，消息面利空无疑是宁德时代持续回调的导火索，但自身估值偏高，资金抱团松动也是导致回调的原因之一。可以看到，前期大盘持续回调中基金赎回压力明显增大，而宁德时代作为基金重仓股，被动减持导致股价回落并不难理解。

券商热议万亿巨无霸走势

对于一直市场超万亿的巨无霸，对于宁德时代后市走势，多空双方博弈激烈。

在市场一篇看好声中，首创证券的一份研究报告显得格外扎眼。2月10日，首创证券发布一篇名为《宁德时代还能跌多久?一个定量分析视角》的研究报道研报，一时间成为业内市场热议的焦点。首创证券表示，类比2021年春节之后茅指数的大幅调整，高估值抱团股似乎再度踏入同一条河流。在上涨逻辑的催化剂动摇之后，高估值抱团股面临多杀多的窘境，宁德时代短期可能并未见底。我们选择贵州茅台作为宁德时代的参考祥本，原因在于二者有以下共同点，最热门赛道的行业龙头、被机构投资者认可且重仓、业绩增速仍然强劲，还没有出现增速不足问题。基于以上共同点，我们认为，从短期市场情绪角度分析宁德时代的未来涨跌，可以参考贵州茅台在2021年的股价走势。通过拟合我们判断宁德时代的调整可能并未结束，未来可能仍有20%下跌空间。

相比首创证券的谨慎态度，瑞银则表示宁德时代已出现买入机会。瑞银发布在的研究报告中指出，一系列的研究表明，宁德时代已经迎来买入机会，目标价格700元。在业绩方面，宁德时代2021年财报高于普遍预期30%到40%，2022年仍有很大上升空间。

而在给出的目标价上，国内券商则更为大胆。2月14日，东吴证券发布关于宁德时代的最新研究报告，公司近期因各类谣言股价错杀，估值回调至历史底部。而2022年为全球电动车、储能销量大年，且公司在手订单充足，我们预计全球装机份额将进一步提升至35%以上，出货量及业绩有望继续翻番增长，当前估值明显低估。考虑宁德时代2022年高增长，同时为全球动力电池龙一，客户、技术、成本均全面领先，长期优势凸显，给予一定估值溢价，给予2022年70倍市盈率，目标价905.8元。如按次目标价来看，宁德时代未来涨幅空间将达到八成之多。

在经过2个多月的调整，宁德时代跌去三成后最终在年线附近止跌反弹。后市是继续回调20%，还是向900元进发，市场最终将给出答案。截止2月14日收盘，宁德时代报508元，涨幅锁定在3.68%。