*ST华塑再玩“击鼓传花” 湖北国资委或成实控人

金融投资网记者 杨成万

在历经多次变更公司实控人，但业绩始终没有起色且面临被暂停上市甚至被终止上市的*ST华塑(000509)，终于迎来了一线曙光。公司拟以1元/股的价格向湖北省资产管理有限公司(以下简称“湖北资管”)非公开发行不超过247,644,935股公司股票，募集资金总额不超过247,644,935元，将全部用于补充流动资金。此次交易完成后，湖北资管将成为公司第一大股东，湖北省国资委将成为公司实控人。受此利好消息影响，6月17日，公司股价全天涨停。

事件：向湖北资管发行股票

据悉，公司非公开发行股票的价格为1元/股，且不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%。发行数量不超过247,644,935股，且不超过发行前公司总股本的30%，募集资金总额不超过247,644,935元，最终以中国证监会核准的发行数量为准。

非公开发行前，公司总股本为825,483,117股。其中，西藏麦田创业投资有限公司(以下简称“麦田创投”)，直接持有公司199,205,920股股份，占公司总股本的24.13%，为公司控股股东，李雪峰、张子若夫妇是公司的实控人。湖北资管未持有公司股份。

“从某种角度上讲，这宗交易是因为债权债务关系衍生出来的。因公司实控人李雪峰、张子若欠湖北新宏武桥投资有限公司(以下简称“新宏武桥”)的钱，将自己持有公司的部分股权让与给债权方作为偿还债务的担保物。”有知情人士称。

新宏武桥又是湖北资管的子公司，因此，湖北资管通过新宏武桥持有麦田创投100%的股权。发行完成后，湖北资管将间接持有公司247,644,935股股份，占公司总股本的23.08%。

同时，麦田创投、浦江域耀、李雪峰与湖北资管签署了《合作协议》。麦田创投将在非公开发行相关事项经股东大会决议通过后，将其持有公司64,387,683股(占发行后总股本6%)所对应的表决权、提案权、提名权委托于湖北资管行使。加上发行后占公司总股本23.08%的股份，湖北资管控制表决权比例为29.08%，将成为公司的控股股东。

公开资料显示，湖北资管成立于2015年，注册资本人民币30亿元，其中，湖北省国资委持股45%;义乌商阜创智投资中心持股22.67%;武汉市都市产业投资发展有限责任公司持股19%;华闻传媒资集团股份有限公司持股10%;利和集团有限公司持股3.33%。

湖北资管经营范围为：参与省内金融企业不良资产批量转让业务(凭湖北省人民政府文件经营);资产管理、资产投资及资产管理相关的重组、兼并、投资管理咨询服务;企业管理咨询及服务;对外投资;财务、投资、法律及风险管理咨询和顾问(涉及许可经营项目，应取得相关部门许可后方可经营)。

回顾：多次变更公司大股东

事实上，公司变更第一大股东已经不是第一回了。《金融投资报》记者对公司上市以来的历程作了梳理。公司于1993年5月7日在深交所上市，上市之初，公司业务包括服装、物业、外贸及氢氧源焊割机等。当时公司第一大股东为南充羽绒制品厂。

2004年4月，公司证券简称由“天歌科技”改为“同人华塑”;2009年6月，公司证券简称又变更为“华塑控股”，公司主营业务变更为塑料型材、铝合金型材及门窗的生产、销售等。

2013年11月27日，麦田创投赠予公司2亿元现金以及麦田创投100%股权，并于2014年1月，将公司24.13%的股权收入囊中，成为公司第一大股东。

此时，公司的主营业务拓展至园林设计施工。不过，公司除了承包过成都市温江区的一个园林设计及施工工程外，在园林设计及施工方面，就没有其他的经营记录了。

2017年3月，李雪峰控制的浙江浦江域耀资产斥资约11亿元，收购了公司大股东麦田创投100%股份，李雪峰与其妻张子若又成为了公司的实控人。

2018年，李雪峰向公司无偿赠予樱华医院51%的股权，将全科医疗服务资产和业务置入到公司主营业务;2019年8月，张子若又向公司无偿赠予博威亿龙100%股权，公司由此涉及舞台美术视觉呈现、视觉工程设计制作及电视栏目舞台实施等业务。

不过，尽管公司控股股东、公司名称与主营业务历经多次变动，但经营业绩一直不如人意。从2002到2019年间的18年间，公司扣非后均是亏损的，合计亏损金额达13.88亿元，其中，有7个年头的年亏损额在1亿元以上。

公司股票价格曾于2020年5月19日跌破面值1元/股，公司2018、2019连续两个会计年度经审计的净利润为负值，经审计的2019年末公司净资产为负值。根据相关规定，如果2020年度经审计的公司净利润仍为负值，或者经审计的期末净资产仍为负值，公司股票将自2020年年度报告公告之日，即最迟将于2021年4月30日起暂停上市。

影响：有望增加公司流动性

从公司流动性方面看，2018年、2019年公司经营活动产生的现金流量净额分别为-9197万元和-636万元，而在目前情况下，向银行贷款已经不可能了。通过此次非公开发行股票募集资金2.47亿元，而且湖北资管拿出来的是现金，将全部用于补充流动资金，有望缓解公司流动性紧张的局面。

从公司业绩方面看，2019年，公司亏损1.29亿元;2020年一季度，公司继续亏损705万元。针对此次非公开发行，公司控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员就切实履行填补即期回报措施做出了相关承诺。

不过，公司方面同时表示，“制定了填补回报措施不等于对公司未来利润做出保证，投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任。”

从公司的独立性方面看，本次权益变动不会对公司的人员独立、资产完整、财务独立产生重大影响，公司仍然具备独立经营能力，拥有独立的采购、生产、销售体系，拥有独立法人地位，继续保持管理机构、资产、人员、生产经营、财务等独立或完整。

从公司的股权结构方面看，本次发行后，公司的控股股东、实际控制人将发生变更，湖北资管将成为公司第一大股东、控股股东，湖北省国资委将成为实控人，原控股股东麦田创投持股比例将从24.13%下降到18.56%，不会导致公司股权分布不具备上市条件。

同时，本次发行完成后，湖北资管认购的本次发行的股票自发行结束之日起18个月内不得转让。锁定期结束后，按照中国证监会及深圳证券交易所的有关规定执行。

从公司关联交易方面看，本次发行完成后，湖北资管将持有公司5%以上股份，构成公司关联方，本次非公开发行构成关联交易。