沱牌舍得：开年放大招市场不买账

金融投资报 2017-01-24 08:58:47

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天洋集团入驻沱牌舍得（600702）一年多后，终于在2017年开年有了大动作。2017年1月9日，沱牌舍得发布停牌公告称，因公司正筹划非公开发行股票事宜，公司股票自1月9日起停牌。1月20日晚间，非公开发行具体方案公布，沱牌舍得拟以每股20.70元的价格非公开发行不超过约1.32亿股，募集资金约27.32亿元加码主业；其中，控股股东沱牌集团及间接控股股东天洋控股合计认购超过八成。《金融投资报》记者发现，对于该定增方案市场却并不怎么买账，23日公司股票复牌便冲高回落，收盘下跌1.63%。

■本报记者康曦

　　　　天洋控股认购9.3亿元占比9.67%

   沱牌舍得定增方案显示，拟以每股20.70元的价格向4位对象非公开发行不超过约1.32亿股，募集资金约27.32亿元，用于酿酒配套工作技术改造项目、营销体系建设项目和沱牌舍得酒文化体验中心项目。其中，沱牌集团将认购13.90亿元，天洋控股认购9.39亿元，并由此新进成为上市公司股东。两家机构道明灵活、宏弈尊享作为其他战略投资者分别认购3亿元、1亿元。

   沱牌舍得此次定增主要是为了实现三个目的：一是贯彻天洋控股和沱牌舍得的发展战略，二是聚焦生产、研发、品牌和营销，全面提升公司市场竞争力，三是完善公司股东结构，提升公司治理水平。《金融投资报》记者发现，这是天洋控股入驻沱牌舍得后，作出的第一个大动作。通过此次定增，天洋控股将直接持有沱牌舍得9.67%股份。天洋控股和沱牌集团作为一致行动人，股份总额将达到45.46%。

   公告显示，募集资金将全部用于加码主营，其中16.28亿元用于酿酒配套工程技术改造项目，10.2亿元用于营销体系建设项目，1.02亿元用于沱牌舍得酒文化体验中心建设项目。

   随着2016年白酒行业复苏，沱牌舍得抢占市场的决心很强。在营销体系建设项目中，公司明确，将建设100家舍得品牌体验店项目、10000家联盟体店中店。公司称，品牌体验店能够宣传舍得品牌文化、提升客户体验和提高公司的中高端酒的销量。
   目前公司在核心市场共设立6个营销大区，覆盖33个重点城市，拥有500余家经销商、2万余个终端店。

　　　　优化结构去年业绩增逾10倍

   2015年8月19日，天洋控股以每股23.51元的价格拿下沱牌舍得70%的股份。23.51元的转让价格，当时可谓备受关注。特别是当沱牌舍得股价一路走低，并在2015年9月15日创下阶段新低11.70元的时候。《金融投资报》记者注意到，天洋控股入驻后，行事作风十分低调，但做事却雷厉风行。沱牌舍得主要产品分沱牌和舍得系列，陶醉算在沱牌系列里面，系列酒包括天曲、特曲、优曲、大曲、柳浪春等品种。2016年的变化主要是沱牌系列酒11月起进行调整，过去的系列酒逐步淘汰，重点推广新产品。新产品包括沱牌天曲、特曲、优曲、大曲、柳浪春等品种。

   针对高端产品舍得系列，沱牌舍得刚刚发布调价通知，自2017年1月21日起执行新的价格体系，其中52度舍得酒供经销商价为418元/盒，供分销商及终端渠道价为418元/盒，供团购价、分销商及名烟名酒店团购价为468元/盒，商超餐饮店零售指导价为568元/盒；38度和42度舍得酒供经销商价388元/盒，供分销商及终端渠道价为388元/盒，供团购价、分销商及名烟名酒店团购价为438元/盒，商超餐饮店零售指导价为518元/盒。

   23日晚间，沱牌舍得发布了2016年业绩预告。经财务部门初步测算，预计公司 2016年度实现归属于上市公司股东的净利润8000万元-10500万元，而上年同期为712.81万元，业绩增长逾10倍。对于业绩增长，公司称主要系销售收入增加及产品结构优化所致。

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