*ST博元退市后投资者如何索赔？律师给出三条索赔途径

金融投资报 2016-03-28 07:37:42

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本报记者杨成万摄影李里制图黄霞

   近日，上海证券交易所决定终止*ST博元股票上市，*ST博元股票进入退市整理期。按照相关规定，在退市整理期届满后5个交易日内，上海证券交易所对*ST博元股票予以摘牌，公司股票终止上市，然后在45个交易日内转入全国中小企业股份转让系统挂牌转让。*ST博元股票将成为证监会强制退市新规实施后首只退市股票。那么，投资者如何对退市后的*ST博元进行索赔？对此，上海天铭律师事务所合伙人宋一欣律师提出了三条索赔途径。

或涉及七大责任主体

   宋一欣律师表示，先要确定适格投资者。根据已知的*ST博元的违法事实，可以认定其适格投资者为：在2012年4月28日(2012年年报公布之日)到2014年6月17日之间买入过*ST博元股票，并且在2014年6月18日 (*ST博元被立案调查之日)之后卖出或继续持有该股票且受到损失的投资者。“依照中国证监会颁布的《关于改革完善并严格实施上市公司退市制度的若干意见》，*ST博元民事赔偿案的责任主体将可能包括：公司及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员，以及有责任的中介机构。”宋一欣说，若是申请破产重整，作为侵权之债的证券民事赔偿案的诉请额，会有可能列入破产案的破产重整债权中而按普通债权清偿比例清偿，但除了*ST博元外，对其他责任人追索却是可以全额追索的。

投资者三条索赔途径

   宋一欣律师提出了三条索赔途径：

   其一，投资者可直接与*ST博元协商。在上海证券交易所公布《关于终止珠海市博元投资股份有限公司股票上市的公告》时，上交所有关负责人就*ST博元股票终止上市的情况，回答媒体记者的提问时指出：针对因重大信息披露违法被终止上市的公司，综合考虑中小投资者的利益诉求，将“对民事赔偿承担作出妥善安排”，列为了重新上市的条件之一，公司只有符合该项条件，才有可能申请重新上市。“如果*ST博元基于重新上市的考虑，为后续恢复上市做好铺垫，有可能拿出比较可行的赔付方案。”

   其二，参照万福生科案、海联讯案的做法，由证监会下辖的中国证券投资者保护基金公司或中证中小投资者服务中心出面，代表受损的投资者与*ST博元协调赔偿事宜。

   其三，投资者自行委托律师，到珠海中院提起证券民事赔偿之诉。根据《司法解释》第八条的规定，虚假陈述证券民事赔偿案件，由省、直辖市、自治区人民政府所在的市、计划单列市和经济特区中级人民法院管辖。按此规定，投资者应向珠海市中级人民法院提起诉讼。“拟起诉索赔的投资者应提供身份证复印件、股东卡复印件或加盖了证券营业部业务印章的证券开户信息查询单、首次购买*ST博元至今的交易记录原件、联系电话手机及地址邮编。免费审核后，律师将对符合索赔条件、决定委托诉讼的投资者，进一步提供相关诉讼及委托代理文件。”宋一欣表示。

●延伸阅读

*ST博元会否复制ST长油咸鱼翻身神话

   置之死地而后生，陷之亡地而后存。

   说神话也好，说奇葩也罢，A股确实是个神奇的地方。早在去年6月，ST长油因连续亏损被终止上市，当时收盘价为0.83元/股。谁料，在转战新三板恢复交易后，ST长油疯狂上演连续33个交易日涨停，股价一路上涨至4.17元/股，累计涨幅达379.3%，布局良久的机构们赚得盆满钵盈。10个月后，*ST博元的退市已成定局，公司也成为因重大信息披露违法而被退市的第一只股票。在*ST博元退市后，能否复制ST长油的神话，过上新三板幸福生活呢？

*ST博元将转入股转系统

   上周一，上交所发布《关于终止珠海市博元投资股份有限公司股票上市的公告》，宣布决定终止珠海市博元投资股份有限公司股票上市。上交所在公告中表示，根据证监会调查，*ST博元的违法行为十分严重。因此，上交所根据相关规定决定终止公司上市，自公告决定之日后的5个交易日届满的下一交易日起，公司股票就将进入退市整理期交易。也就是说，自2016年3月29日起，*ST博元进入退市整理期交易。

   在退市整理期，“*ST博元”将变更为“退市博元”，涨跌幅限制为10%；交易期限为30个交易日，期间的全天停牌不计入退市整理期，但累计停牌不得超过5个交易日；上交所将每日公布当日买入、卖出金额最大的五家会员证券营业部的名称及各自的买入、卖出金额；期间，*ST博元不得筹划或者实施重大资产重组。

   退市整理期过后，*ST博元股票将被摘牌后并转入全国中小企业股份转让系统 (以下简称，股转系统)。上交所称，对*ST博元而言，公司应当聘请具有主办券商业务资格的证券公司并与其签订相关协议，并立即准备股票转入股转系统的相关事宜，保证公司股票在摘牌之日起45个交易日内可以挂牌转让。

   对比之前退市的ST长油，其于2014年6月5日终止上市，同年8月6日在股转系统开始交易，前后历时2个月。*ST博元能否如此快速转入股转系统还难以预料。

寄望于新三板的幸福生活

   下一站，*ST博元的去向是新三板，而这是近两年炙手可热的资本沃土。

   上交所在提示了无数风险之后，也指出根据相关规定，博元投资在符合一定的条件后，仍有申请重回主板的机会。也难怪散户会寄希望于*ST博元能够复刻ST长油曾经的“奇迹”。“ST长油背景深厚，问题简单，而*ST博元后续面对的问题则要多很多。首先，公司退市的原因就与前者有着本质上的不同，是因涉嫌重大信披违规而被强制退市，监管层目前对于股市从严治理的决心，博元投资的案件已经被移送公安，因此重新上市堪称‘路茫茫’；同时，长油在登陆新三板的时候，债务重整已经完成，绝大部分已经解决，公司曾表示重新上市的可能，而且，ST长油在三个月内就完成破产重整——恢复上市的关键条件，而*ST博元的问题则复杂得多，短时间内很难解决。”中投证券分析师韩哲晟坦言，从目前来看，*ST博元重回A股的概率并不大。

   前海开源首席经济学家兼联席投资总监杨德龙也表示，博元投资由于财务造假存在违法违纪行为，所以证监会和上交所要求强制退市，对中小投资者来说损失惨重；另一方面对投资者也是警示，不要炒业绩可能存在问题的股票，有很多投资者愿意炒这类股票，以期获得超高收益，但这类公司风险很大，一旦退市的话就有可能血本无归。而更多的市场人士认为，*ST博元退市对目前有退市风险个股，特别是有违法行为存有退市风险的公司将造成极大影响。石辑

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