业绩快报难掩财务造假之殇金亚科技估值打三折套牢九机构

金融投资报 2016-03-01 08:44:49

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与实控人违反证券法律法规受到证监会调查，2014年之前累计虚增利润近3亿元......作为创业板第一批上市的公司——金亚科技 (300028)，6年后可能成为第一家退市的创业板公司。近日公司发布业绩快报，虽然归属于上市公司股东的净利润大幅增长，但市场的关注点并不在此，而在于公司会否被暂停上市。有业内人士指出，根据金亚科技已披露的财务造假情况，金亚科技有可能触发重大信息披露违法条款而被暂停上市、并导致其终止上市。

本报记者林珂

扣非后业绩实为亏损

   金亚科技2015年业绩快报显示，公司全年实现营业收入2.54亿元，同比下滑51.88%；实现归属于上市公司股东的净利润2163万元，同比增长234.77%，每股收益0.06元。对于业绩的大幅变动，金亚科技表示，公司财务报表合并范围减少了深圳市瑞森思科技有限公司、以及公司传统业务竞争激烈，市场进一步萎缩。公司为进一步整合资源，增加运营资金，加速公司转型步伐，转让了个别参股公司和子公司的部分股权。

   值得一提的是，虽然归属于上市公司股东的净利润大幅增长，但在扣除非经常性损益后，金亚科技全年净利润为亏损1070.99万元，同比下滑高达361%。影响净利润的非经常性损益金额为3805万元，主要为政府补贴收入、无形资产评估增值等。

   在以前年度的造假数据披露后，近几年金亚科技业绩的真真假假最终真相大白。自查报告显示，金亚科技在货币资金、应收账款、工程预付款、营业收入、营业成本、营业利润，未分配利润等9项财务数据都存在“瑕疵”，有的甚至金额巨大。比如经自查，上市公司发现，2014年货币资金账目与实际不符数据，依据2014年年末财务报表货币资金科目余额与2014年年末银行对账函证单的差异，调减了货币资金科目金额约2.2亿元。又如，经公司自查，2014年金亚科技股份有限公司账上所列支付四川宏山建设工程有限公司工程预付款3.1亿元，没有实际支付，因此，调减了其他非流动资产3.1亿元。其实，财务指标造假影响最严重的是未分配利润一项。在自查报告中，2014年未分配利润更正前为2534.2万元，更正后却变成了亏损2.82亿元，调减了3.076亿元。这意味着该公司2014年之前的净利润大额虚增。

是否退市仍是未知数

   其实在金亚科技停牌的8个多月时间中，业绩早已不被市场所关注，公司会否被暂停上市才是市场关注的焦点。

   事件还要追溯到2015年6月初，6月3日金亚科技递交的重大资产重组申请，收到证监会反馈，即《中国证监会行政许可申请材料补正通知书》。6月4日该股便拉出涨停板，报收61.66元。

   而让市场始料不及的是，6月4日晚间，金亚科技披露了6月4日收到的另一则公告，即因公司涉嫌证券违法违规，6月5日公司公告披露关于实际控制人收到中国证监会立案调查通知书。因公司及周旭辉涉嫌违反证券法律法规，根据《中华人民共和国证券法》的有关规定，决定对公司进行立案调查。重磅利空的爆出，对金亚科技的影响十分巨大。6月5日、8日、9日，金亚科技连续收出3个“一”字跌停板。 9日午间金亚科技再发公告称，公司向深圳证劵交易所申请于2015年6月9日下午13:00开市起停牌，公司对相关事项进行必要的核查，待公司完成核查工作并披露核查结果后申请复牌。

   金亚科技最新披露的公告显示，如本公司因此受到中国证监会行政处罚，并且在行政处罚决定书中被认定构成重大违法行为，公司将因触及《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2014年修订）》13.1.2条规定，出现暂停上市风险。目前，核查工作仍在进行中。截止本公告发布日，尚未收到中国证监会的最终调查结论。经向深圳证券交易所申请，公司股票继续停牌。

   停牌时间已超过8个月，关于公司及实际控制人涉嫌证券违法违规未有进一步的消息，金亚科技会否被暂停上市仍是未知数。有业内人士指出，根据金亚科技已披露的财务造假情况，金亚科技有可能触发重大信息披露违法条款而被暂停上市、并导致其终止上市。

持股机构面临巨亏

   2015年2月16日涨停复牌金亚科技开启了牛市之旅，股价从14.16元涨至最高68.3元，区间最大涨幅达到382%，而这仅仅只用了不到三个月时间。而2015年6月4日的一纸公告击穿了金亚科技的上升通道。随后3个交易日该股均报收跌停，加上停牌期间实施10转3股，停牌股价最终锁定在34.51元。

   由于造假数据的披露，以及退市的不确定性，今年以来多家基金公司宣布下调金亚科技的估值。1月12日，富安达基金率先下调了金亚科技的估值，调至13.58元/股。随后易方达、广发、富国、鹏华、招商等基金公司宣布下调金亚科技的估值。2月29日，中金基金对公司旗下中金绝对收益策略基金持有的金亚科技股票进行估值调整，调整后估值价格为5.14元。

   总体来看，根据多家基金公司的公告，对金亚科技最高的估值是13.58元；最低的估值仅为5.14元。

   不论是暂停上市，还是最终复牌，对于持有金亚科技的机构来说都是悲剧。暂停上市意味着变现遥遥无期，而即便复牌，连续跌停也将是大概率事件。

   就金亚科技三季报前十大流通股东来看，除一位自然人外，其余九大流通股东均为机构投资者，合计持股达到5548万股。按送转股后停牌价34.51元计算，金亚科技前十大流通股东中持股机构合计持股市值高达19.14亿元。如金亚科技最终复牌，一个跌停板机构持股市值将蒸发1.91亿元；如果股价腰斩，机构持股市值将蒸发约10亿元。如果跌至机构估值最低的5.14元，就这九家机构损失将超过16亿元。

截止2015年9月30日金亚科技前10大流通股股东名单

金报原创

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