雾霾概念股有广阔市场炒作空间

金融投资报 2015-12-05 22:47:40

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■他山之石

宋清辉

   中国首都北京近期雾霾频频爆表，各路高手也创造出各式各样有趣的段子讽刺雾霾之大，此外便没有大多声音。在股市下跌、房价居高不下等问题时，人们都会高谈阔论各抒己见，提出自己认为能够止住股市下跌、房价上涨的意见；然而在雾霾之下，人们更多的是不满和妥协。

   正因为雾霾的愈演愈烈，从事环保工作的企业容易在雾霾高发时受到资本的关注，这些企业也有理由对外表示，大气治理工作前景广阔。我在2015年8月末时曾撰文表示，“当前已经入秋、多地开始转凉，这个时候往往是PM2.5污染高发期，在工厂复工的情况下，这一问题很可能更为严重；加上北京已经成功申办2022年冬季奥运会，治理空气必然将成为重中之重。在当前污染没有形成前还不至于成为炒作热点，后期则很有可能受到追捧。”

   同花顺数据显示，PM2.5概念股指数从2015年11月26日到2015年12月1日的行情不涨反跌，一方面是因为大盘的风格转变为权重拉指数，大盘指数下跌带动了概念股的下跌；另一方面是因为该指数从2015年9月17日到2015年11月25日时已经累计上涨了70.83%，而上证指数同期涨幅为15.33%，资金在大涨之后借“雾霾”这一概念出货也在意料之中。

   近年来，雾霾概念股常常在冬季和春季之时被资金疯狂炒作，这个周期性热点虽然难以把握精准的时间点，但在雾霾高发期此次相关概念股的上升，已经成为历史规律。毕竟越来越恶劣的雾霾天气，让人们对防雾霾的商品有了极大的需求，也让投资者们产生了更多的想象——雾霾之浓并非一日之功，要消除雾霾也不是一日就能解决的，因此口罩、室内净化器等可以保护个人的产品，自然会被消费者追逐，因此“有着广阔的市场空间”这一概念并非虚构。

   英国治理雾霾的经验或许可以借鉴，不过他们花了超过50年的时间。这也意味着，我国治理雾霾也许要相当长的一段时间，除了政府要做出表率、制订相关有效政策外，还需要社会各界的参与。在雾霾概念股被炒作的同时，A股近期也有一种雾霾的感觉，既让人感到失望、也看到希望。3650点的关口多次冲击未果，黑色星期五的巨大阴线让不少看客抛出了跌破2850点的观点；但阴线后连续的走高，又让部分人喊出了冲向4000点的口号。这段时间以来，在模糊不清的市场趋势下，就好像基本面因素在雾霾中找不到路一样。

   进入2015年11月下旬后，A股成交量与前期相比相对平缓，日均成交量的标准差也有所收窄，这显示出资金也处于观望状态中，因此近期也不可能出现像2015年5月份之前那种疯狂的状态。近期权重股的走高，很有可能是为了提升市场信心，先通过拉动指数，然后刺激更多资金流入带动整体市场。随着人民币加入SDR，海外资金或许将不断流入国内，对A股而言是利好。

   需要注意的是，我指的海外资金是长期流入资金，流动入缓慢但持续时间长，起到的是潜移默化的效果；而通过权重股拉指数提振市场吸引的资金，则往往都是流行快、短期有效的资金，对股市中短期利好。尽管A股后市表现我们看不清楚，但资金的介入或许会勾勒出概率较大的上涨趋势。其实，在经历2015年6到8月份的股灾之后，市场已经明确了阶段低位，即便出现了诸多被人们认定是利空的消息，A股的走势依然是震荡向上，只不过市场偶尔“一步到位”的回调又会让人感到胆战心惊。

金报原创

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