十月对冲基金跑输大盘事件驱动最佳期货垫底

金融投资报 2015-11-14 12:01:27

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■私募周报

   10月份中国对冲基金策略分类收益排行榜发布，在同期沪深300指数反弹10.34%的情况下，纳入统计排名的4937只中国对冲基金整体收益上涨3.26%，大幅跑输同期沪深300指数7.08个百分点。八大策略中除管理期货策略外其余均实现正收益，但均跑输大盘，其中事件驱动策略整体表现最佳。

   根据融智评级中国对冲基金策略分类，纳入10月份统计排名的股票策略、相对价值策略、管理期货、事件驱动策略、宏观策略、组合基金、债券策略和复合策略等八大策略产品数量分别有3009、256、526、146、51、202、381和366只，收益分别上涨6.06%、1.22%、-0.06%、9.48%、3.25%、1.87%、0.60%和3.67%。八大策略中除管理期货策略外其余均实现正收益，但均跑输大盘，其中事件驱动策略表现最佳。全部4937只产品10月整体收益上涨3.26%，同样大幅跑输同期沪深300指数7.08个百分点。

   八大策略中，在9月下跌行情中表现垫底的事件驱动策略，在10月的反弹行情中表现最佳。10月份共有146只事件驱动策略产品纳入收益统计排名，其月平均收益上涨9.48%，但较同期沪深300指数10.34%的涨幅来看，则略显逊色。个股千差万别的表现同样造就了事件驱动策略私募产品业绩的分化，其中8只产品收益超30%，34.93%的产品跑赢大盘，85.62%的产品收益正收益。

   轻仓是一把双刃剑，9月份股票策略私募整体跑赢大盘后，10月份却跑输大盘。3009只私募十月份平均赚了6.06%，这来自私募排排网数据中心提供的10月股票策略对冲基金业绩数据。在十月份个股行情精彩纷呈的背景下，有四只私募收益超过了50%，23.46%的产品跑赢大盘，84.45%的产品实现正收益。

   紧随其后的是复合策略，私募排排网纳入统计排名的366只复合策略产品，10月平均收益上涨3.67%，跑输同期沪深300指数10.34%的涨幅。这个月，虽然上证指数只涨了10.80%左右，但创业板指数却大涨了19.00%。数据显示，共计10只复合策略私募产品收益超过20%，12.02%的产品跑赢大盘，83.88%的产品实现正收益。

   10月份共有51只宏观策略产品纳入统计排名，整体收益上涨3.25%，其中4只产品收益超10%，86.27%的产品实现正收益。

   组合基金旨在通过专业的投资组合管理，分散投资风险，获取稳定业绩。10月份具有业绩记录的组合基金策略产品共计202只，其平均收益为1.87%，取得正收益的产品有148只，占比73.27%。

   跟市场行情关联度低的相对价值表现一如既往的稳定。10月份具有业绩记录的相对价值策略产品共计256只，其月平均收益率为1.22%，实现正收益的产品有187只，占比73.05%。其中股票市场中性产品平均收益率为1.12%，套利产品为2.18%，复合策略为1.04%。

   在市场行情好的情况下，相比其它策略，债券策略表现则有些黯然。10月纳入统计排名的381只债券策略私募产品，其月平均收益率为0.6%，首尾收益相差达13.23%。取得正收益产品有326只，占比85.56%。

   股指期货受限，商品期货筑底，管理期货策略10月表现平平。纳入统计排名的526只管理期货策略产品，整体收益为-0.06%。其中11只产品收益超过20%，16只产品收益介于20%~10%之间，正收益产品占比为31.37%。基金组和单账户组表现旗鼓相当，188只基金产品平均收益为-0.06%;338只规模大于100万的单账户产品平均收益为-0.07%。

   从单只产品收益表现看，期货策略单账户产品"韦航进取2号"以89.49%的高收益问鼎中国对冲基金月度总冠军，此外，"相聚上善一期"、"领新元成6号"、"泽熙增煦定增二期"、"泉正1号基金"、"恒天稳增浙商金惠2号"、"青骓投资增强收益债券型"和"温州满堂红1号"等产品分别获得股票策略、相对价值、事件驱动、宏观策略、组合基金、债券策略和复合策略产品组收益第一名。

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