史丹利 业绩稳增预期强

齐鲁证券
   史丹利（002588）公司实际控制人近期的增持是一剂强心剂，有助于公司员工与投资人对公司发展保持乐观，稳定经营、稳定股价，同时也是管理层对已清晰规划、逐步落地的转型战略的信心和决心。
   公司借助参股投资攫取大客户，业绩稳增预期强。史丹利农服公司已在粮食种植大县、市参股设立了4个合资子公司，累计投资总额1.6亿元，合作方已覆盖的服务面积超过20万亩，随着服务的推进，公司有望逐步打开专业种植的大客户市场空间;一季度财报预告2015年半年业绩预增区间为15%-35%，由于目前公司转型顺利推进，新产能建设持续，业绩稳增预期较强。公司金融支持加码线下服务，农资综合服务转型战略稳步推进。与参股种植大户同时，小贷子公司已经开始运作，在农服合资公司中参与对当地纳入公司服务体系的种植大户和农业合作社提供适当的资金支持。随着后期合资、参股经销商、种植大户与农业合作社，金融服务的协同作用势必得到增强，在前期抓取线下客户，后期加强客户粘性上将产生极大助益，农资综合服务提供商之路日益清晰笃定。
   公司以小贷公司提供金融服务、农资产品一体化整合、线上线下全流程信息化为辅助手段进行战略转型，未来以稳定的业绩为基础，平台转型为展望，是为优秀的复合肥龙头标的。预计公司2015-2016年EPS分别为1.08元和1.40元，同比增长27.25%和30.07%，给予目标价37.8元，维持“买入”评级。