天体物理博士玩转沪深300：像做科研一样做量化投资

金融投资报 2014-12-15 07:54:43

小 | 中 | 大

天体物理学博士掌舵沪深300基金？你没有听错，天体物理学与沪深300指数的跨界碰撞，成就了量化增强行业的一颗明星！他叫罗山，曾在美国康奈尔大学从事天体物理学博士后研究工作，2012年9月加盟易方达基金，任量化投资部负责人、易方达沪深 300　量化增强基金(基金代码：110030)的基金经理。
   好基金是可以“算出来的”
   2013年，易方达沪深 300　量化增强对沪深300指数的超额收益达3.47%，在全部沪深300指数增强基金中排名第一。截至12月4日，该基金今年以来的净值增长率达到40%，同期沪深300指数涨幅33%，超额收益在300指数增强基金中排名第一。
   罗山在康奈尔做博士后研究时，专业领域就是天体物理学。来到易方达基金之后，罗山的主要工作就是在“算”一只好基金。“通过远超同业的投入和系统深入的研究，我们发现了一系列能有效预测投资品未来收益的量化指标，并以此为基础构建了多个量化投资策略，并将其应用到易方达沪深300量化增强基金的投资管理中。”罗山坦言。
   罗山的“算法”（量化模型）得到了市场验证，易方达沪深300量化增强基金的超额收益不仅显著，而且高度稳定。从2013年1月到现在的23个月中有17个月都获得了正的超额收益，期间超额收益最大回撤仅1.82%。并且今年以来截至12月10日，剔除申赎造成的现金仓位影响，每个月都实现了正的超额收益。
   天体物理学博士的投资经
   对于量化投资而言，对投资策略构建数学模型，是最基础的一步，也是最关键的一步。在这方面，天体物理学博士严谨的学术思维和系统的研究方法，就派上了大用场。
   在易方达量化投资部，每一个新模型的运用，都要像做科研课题一样经过严谨的求证：首先是发现问题，提出课题；其次是像做科研一样去查阅大量文献，对比海内外同行是否有类似的策略；第三是构建数学模型，真实反映该投资策略的本意和要求，并将该投资策略予以量化；第四是对模型进行数据修正和模拟检测；第五是将结果验算的模型上投委会答辩，答辩通过才能加入策略库。“真正的伟大源于细节的积累，量化投资高手和庸手的差别，往往就在细节之中，比如同样是多因子模型，内里乾坤大有学问，选择不同因子、不同权重、不同模型，最后出来的效果千差万别。通过系统深入的研究，我们发现了一系列能比较有效地预测投资品未来收益的量化指标，以此为基础构建了多个量化投资策略。”罗山表示。
吴桢

金报原创

·三家川股率先披露三季报预告，行情分
·IPO涉嫌人为操纵，茶百道首度回应
·华润雪花啤酒拟底价4万元转让自贡子公司
·15亿元高溢价收购四川雅安电子特气企业！国恩股份A+H股双双大跌→
·IPO疑被人为操纵！茶百道突遭停牌，后续来了！