科大讯飞 积极推进大数据业务

广发证券
   科大讯飞 （002230）公司近日与上海瑞元程甦等7名自然人股东及鼎瑞峰、简谱投资2名合伙企业股东签订《关于买卖上海讯飞瑞元信息技术有限公司100%股权之股权转让协议》，以自有资金分三期购买上海瑞元100%的股权，收益法评估为20，183万元。上海瑞元是国内领先的移动互联网业务分析和优化公司，基于自主研发的信令分析软硬件产品和服务，帮助移动运营商提升移动互联网用户业务体验，并提供大数据分析支撑。业绩承诺2014年-2016年净利润不低于1800万元、2250万元、2700万元。本次收购有助于实现双方在语音、通信业务上的优势资源互补，积极推进公司在大数据业务分析领域的市场，在语音生态圈的基础上构建大数据分析平台。
   2014年前三季度公司实现营收110535万元，同比增长46%，主要归因于系语音支撑软件及语音数码产品收入增长。净利润19808万元，同比增长41%;扣非后净利润14227万元，同比增长51%，基本符合预期。公司预计2014年净利润变动幅度30%-60%。
   预计公司2014-2016年EPS分别为0.5、0.73、1.00元，分别对应59、40、29倍PE。考虑到公司较好的稳定增长性，以及拥有基础核心IT技术的稀缺性，未来持续并购加速布局，维持公司“买入”的投资评级。