金正大发展新型农商模式

金融投资报 2014-09-11 08:20:02

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方正证券
   金正大 (002470)公司公告与诺普信就共同搭建商业合作平台。这是国内渠道最好的化肥企业与最好的农药企业的联合，双方将共同搭建一个商业合作平台，发挥双方在技术研发、市场渠道、品牌运营等方面优势，在药肥一体化、农资平台流通、先进农业服务推广等领域开展全面深度战略合作，将双方的产品、技术及农化服务应用于我国农业生产，并积极探索新型涉农商业模式，为农业现代化提供最佳的作物营养解决方案，双方共同合作以改进种植者田间农学实践，同时实现优势互补与合作共赢。
   此举的直接影响是带来营销费用的节约以及销量的提升。共享客户资源，实现营销渠道的战略合作。结合金正大和诺普信双方的营销渠道资源及网点布局，双方共享核心区域内客户资源，通过互相代理、购销配套、组合推介等多种方式实现产品在双方的渠道终端销售，双方为对方在自身营销渠道中的供应链 (物流)支持、产品销售等方面提供协助及便利，创造有利的销售环境，扩大市场占有率。共享服务资源，实现市场服务推广的战略合作。在核心区域共建科学的试验示范体系；共同举办现场观摩会、研讨会；在作物种植重点区域，共建农化服务中心，对客户进行专业、严谨、规范的技术培训与服务，为客户提供全面的技术支持和农业服务一体化解决方案，既有利于销售费用的节约，还能扩大各自销量。共享研发成果，实现新技术、新产品的战略合作。长期看共同建立农资大数据库；积极筛选研发适合我国各区域的农业肥料、农药新技术及新产品，提高我国药肥一体化的研发与制造水平，有利于双方的长远发展。综合来看，此次合作有利于进一步拓宽公司的营销渠道;有利于药肥一体化技术的研发和制造;有利于提高全方位的农化服务一体化服务水平，提高我国农药行业和肥料行业的使用水平，符合我国未来农资领域的发展方向。
   预计公司2014-2015年EPS分别为1.22元和1.57元，对应的PE分别为17倍和13倍，维持对公司“强烈推荐”的投资评级。

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