佣金大战愈演愈烈期货公司盈利令人堪忧

本报记者 卢建波
   2013年全国期市累计成交量为20.6亿手，累计成交额267.4亿元，同比分别增长了42.15%和56.3%。尽管增速喜人，但记者发现，在国内期市交易规模迅速膨胀的同时，期货公司的收入和利润却止步不前。
   近日，中期协公布的期货公司年度财务信息亦显示，2013年全国156家期货公司共实现净利润35.69亿元，仅比2012年微增0.37%。
八成公司盈利十家公司利润过亿
   中期协公布的数据显示，去年共有125家期货公司实现盈利，所占比例高达八成，其净利润总额为37.91亿元。另外有31家期货公司出现亏损，其亏损总额为2.22亿元。
   在盈利的125家期货公司中，共有10家期货公司实现净利润超过亿元，累计的净利润总额为15.10亿元，其中国信期货和海通期货是首次进入净利润“亿元俱乐部”的成员，去年实现的净利润分别为1.30亿元和1.17亿元。在10家净利润“亿元俱乐部”成员中，中信期货以净赚2.24亿元跃居首位，其次是永安期货，去年实现净利润2.20亿元，而排在第三位的是中浪期货，其净利润为1.77亿元。
   在亏损的31家期货公司中，亏损超过1000元的期货公司有7家，其中，中财期货亏损最多，去年实现净利润-3352.44万元，排名为最后一位。数据显示，2011年中财期货曾亏损13391.13万元，但2012年则实现净利润4903.47万元，当年净利润排名跃升至第25位。而净利润排名倒数第二的上海东来期货，去年亏损317.64元；东方汇金期货去年则以亏损2032.77万元排名倒数第三位。
券商系优势明显盈利能力持续增强
   近年来，在金融期货快速发展的背景下，券商系期货公司优势明显，其盈利能力越来越强。记者根据中期协公布的数据进行统计发现，去年国内66家有券商背景的券商系期货公司共实现净利润22.21亿元，同比2012年上涨了109.94%，所实现的净利润总额占到了整个市场62.22%的份额。
   数据显示，在10家净利润过亿元的期货公司中，券商系期货占据8席。另外，净利润在5000万元至1亿元之间的券商系期货有8家。净利润在1000万元至5000万元的券商系期货有18家。
   记者发现，在去年盈利的券商系期货公司中，成长最快的期货公司为北京高华证券全资子公司乾坤期货，去年实现净利润285.72万元，不仅扭转多年亏损局面，而且排名也由2012年第158名升至第101名。
   当然，在券商系期货公司去年整体盈利的情况下，仍有8家券商系期货公司去年出现亏损，它们分别是江信国盛、江南期货、恒泰期货、京都期货、第一创业期货、西南期货、银建期货、财达期货。其中财达期货、西南期货、第一创业、京都期货、江信国盛5家公司为连续亏损。
佣金战愈演愈烈期货公司突围在即
   中期协认为，在去年期市交易规模大幅增长的背景下，期货公司普通的收入和利润止步不前，其主要原因在于持续多年的佣金大战愈演愈烈，导致期货公司的收入大幅减少，进而导致“增长不增收”。
   据了解，目前期货公司的营业收入主要包括佣金（手续费）收入、利息收入、交易所返佣和创新业务收入四大部分，其中手续费收入占期货公司营业收入的70%以上。然而长期以来，各期货公司大打佣金战，已使期货行业的佣金率屡创新低。中期协的数据显示，去年期货行业佣金率平均值为万分之0.2附近。然而今年以来，随着“零佣金”风波不断发酵，一季度佣金率又下滑至万分之0.188附近，再创历史新低。
   在期货公司佣金战愈演愈烈的情况下，一度让期货公司寄予厚望的创新业务也并没有成为新的利润增长点。来自中期协的数据显示，2013年期货公司投资咨询业务总收入仅为5847万元，占总营收的0.3%；资产管理业务总收入更是只有1470万元，占总营收的0.07%。“如果现在的期货公司还是仅仅立足于传统的期货经纪业务，必然会是死路一条。期货公司要发展必须要摆脱传统的经营模式，求新求变。”成都一期货公司老总告诉记者，从国外经验来看，未来的期货公司应向金融衍生品服务商、现货产业服务商和综合金融服务商三大方向转型。