明日股市三大猜想及应对策略

金融投资报 2014-06-23 16:05:12

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　大势猜想：维持小区间震荡？
　　实现概率：75%
　　具体理由：今日大盘维持震荡，沪指收十字星，19日巨大阴线构成上行压力，大盘反弹乏力，但创业板指数一度大幅反弹逾2%，概念板块纷纷活跃，在校教育概念、次新股概念、医疗器械概念等均涨逾3%，两市涨停个股基金30家，市场炒作气氛明显升温。指数上看，沪指短线面临19日大阴线压力，同时5日线继续下行，10日、20日均线等均已开始拐头向下，沪指短线面临上行压力；同时下方2000点附近构成较强支撑，短期较为理想的走势是在小区间维持震荡，而后谋求短期均线（如5日线）的向上突破。

　　应对策略：创业板指数大幅反弹，概念板块大幅活跃，注重局部性机会。
　　
　　主力猜想：外资关注强周期性板块？
　　实现概率：80%
　　具体理由：在国内资金扎堆成长股的同时，以高盛、摩根为代表的外资机构却对钢铁石油这样的传统行业表现出兴趣，不仅密集调研，而且也出现在八一钢铁、韶钢松山等公司的一季度新进十大股东名录当中。外资关注钢铁股的逻辑并不复杂，其中一个重要因素是，钢铁行业盈利拐点可能已经临近。这轮钢价反弹对钢企利润的影响和意义，则将不同于以往。我们注意到，钢铁产业链扩张已经进入最上游，铁矿石从紧缺转为过剩，行业上下游定价格局开始有利于钢企，利润被铁矿石成本吞噬的状况将发生根本性的改观，企业盈利稳定性和持续能力将会加强。

　　应对策略：钢铁股经过多年下跌，行业平均市净率跌至0.7倍，一些个股甚至跌至0.5倍，且持股集中度高，当基本面拐点来临的时候，仅估值修复就可能带来不俗的涨幅。

　　热点猜想：机构继续看多锌价？
　　实现概率：75%
　　具体理由：自去年二季度以来，全球锌矿产量便步入负增长，而去年下半年开始，精炼锌出现紧缺，市场对锌矿关闭预期强烈。在此背景下，LME锌价自去年年底便出现震荡上涨，2013年12月4日以来，累计涨幅超过15%。受此影响，今日锌涨价概念明显活跃，多股涨停，光大期货分析师认为，未来有理由继续看多锌价。而随着6月份镍价在凌厉涨势后走弱回调，锌也将重回市场视野。

　　应对策略：国际铅锌矿研究小组本周发布的报告显示，今年以来全球金属锌的冶炼产量增速一直跟不上消费量的增长，供需矛盾导致锌价上涨明显，继续关注罗平锌电(002114)、中金岭南(000060)等。

金报原创

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