探路者在线户外旅行领导者

金融投资报 2014-06-06 09:24:37

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广证恒生
   探路者（300005）公司积极拥抱互联网,用互联网思维 (用户体验、数据、互动)搭建了新的战略体系:“多品牌、户外旅行服务平台和户外垂直电商”。通过商品+服务+社区模式,三大战略有望打通,构建互联网思维下的户外生态系统;通过线上线下的平台,增强与用户的互动交流来挖掘用户需求;根据用户需求,　探路者可以提供户外商品+户外旅行服务+户外增值服务的完整解决方案。目前国内户外行业消费主要集中于户外产品,户外出行服务需求则处于萌芽期,行业规模尚小,网络渗透率低,发展潜力巨大。未来旅游将更加倾向于自由化、定制化和个性化,人们将更少选择以前的到达型或观光型旅游,转而选择深度的体验式旅游,看好在线户外旅行的发展前景。
   2013年户外用品行业零售额达到180.5亿元,同比增长24.3%,最近五年复合增速29.5%。探路者品牌户外用品在2008-2013年连续六年全国市场同类产品销量第一,未来探路者在户外用品领域的主要看点:一是多品牌业务稳步推进，二是线上业务的高速增长，三是品类延伸,如童装、可穿戴等。
   测算公司2014-2016年的EPS为0.62、0.77和0.96元,对应PE为22.1、17.7和14.3倍。看好在线户外旅行行业广阔的发展空间,同时也看好探路者从户外用品向户外综合服务转型,绿野网已成为国内在线户外旅行的领导者,A股在线旅游的稀缺投资标的,给予公司“强烈推荐”评级。

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