天源迪科震荡蓄势寻机反弹

金融投资报 2014-06-04 09:16:41

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本报记者林珂
   天源迪科 (300047)公司在运营商BSS领域拥有较强竞争力，核心产品计费系统、CRM、以及BI产品在电信和联通均占据第二的市场份额。行业人士预计公司传统业务未来三年复合增长20%将是大概率事件，同时移动互联网业务快速增长，估值具有吸引力。二级市场上，前期该股超跌反弹后出现数日的横盘震荡，技术指标修复后短线有望再起反弹。
   除传统业务外，拥抱互联网市场前景广阔。国泰君安证券分析师宋嘉吉认为，天源迪科深耕BOSS行业多年，具备深厚的电信级软件开发能力，近年来公司通过并购易杰、易星、汇巨、金华威等标的，逐步跨出电信领域，将服务对象锁定在更广阔的ICT领域。2014年通过前期铺垫，相关合作有望进入收获期。
   天源迪科借助于在电信运营商软件支撑系统及大数据方面的经验，开始向非电信行业拓展，已突破金融、电力等领域，后续或将采取外延并购的方式拓展智能交通、智慧医疗等领域。光大证券分析师田明华表示，公司移动互联网业务快速增长，作为目前在无线平台上与阿里合作的唯一一家上市企业，随着公司基于阿里无线开放平台“微预约”的正式上线，年底前公司在阿里无线平台上线应用将达到10款左右，款均应用年发展用户目标2万，按照目前的分成比例计算，年化收入贡献可达3000万左右。另外，公司管理层已明确将移动互联网和大数据作为未来的发展重点，公司预计新业务收入占比到2015年将超过40%，助力公司实现从2B向2C的转型，市场空间有望打开。预计天源迪科2014-2016年每股收益分别为0.50元、0.63元、0.78元。考虑到公司在移动互联网转型、大数据、智慧城市、BI等方面可能的突破以及较强的收购预期，给予公司目标价15元。

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