鸿博股份 销售额或大幅提升

    浙商证券
   鸿博股份（002229）新修订的《彩票发行销售管理办法》早在2013年1月1日已正式施行,《办法》中除实体店和电话销售彩票外,互联网和自助终端销售模式获得认可。这是国家首次认可互联网售彩是合法渠道,与实体店、电话售彩享有同样的销售权力。且当前的互联网售彩销售均为代销模式,代销机构/网站需要获得资质并在体福彩中心当地机房实现出票,因此真正的彩票销售主体是各省体福彩中心,故互联网售彩并不违法。此外,管理机构对互联网售彩的态度一直是比较积极的,2014年4月16日财政部下发了最新的《电话销售彩票管理暂行办法》通知,其中第三条明确表示“电话销售彩票是指利用固定电话、移动电话通过短信、语音、客户端等方式销售彩票”,客户端即用互联网渠道售彩,管理层态度是较为明确的。据了解,福彩客户端的测试工作已经展开,各资质申请方获得省福彩中心接口后即将接受民政部的稳定性测试,合格后便上报财政部批复资质,预计下半年会有结果。体彩方面,各省及代销机构为迎接世界杯都在做紧锣密鼓的压力测试,相关公司也表示没有接到售彩业务暂停或禁止的相关通知。关注点依然应该放在互联网售彩用户的渠道开拓和销售额的提升,政策掉头的风险不大。
   预计2014-2016年公司EPS为0.25、0.39、0.49元/股,同比增长53%、55%、25%,维持公司“买入”评级。