迪安诊断 第三方检验不断发展

本报记者 林珂
   迪安诊断 (300244)公司近日披露2013年年报显示，实现营业收入101547.44万元，同比增长43.75%；实现营业利润10822.92万元，同比增长51.17%；实现归属母公司净利润8609.33万元，同比增长43.04%，基本每股收益0.72元。同时，公司拟向全体股东每10股转增7股并派2元(含税)。

   报告期内，迪安诊断充分挖掘市场需求，积极拓展增长途径，诊断服务收入增长达49.48%；各连锁实验室均实现不同程度的增速发展；其中：浙江、江苏、上海、北京成熟市场合计业务增速达36.56%；其他尚处于培育期的实验室已实现一定程度的市场突破，业务规模合计超过1亿元，业务增速达192.11%。

   2013年，迪安诊断积极培育新业务，挖掘“大健康”产业链的其他协同业务发展机会，司法鉴定业务、CRO药物临床试验中心实验室业务与健康体检业务均取得突破性进展。在健康体检业务上，公司通过引进韩国最大的健康管理公司SCL，合资设立浙江韩诺，启动进入中高端健康体检与健康管理市场，拓展B2C业务发展平台。将于2014年实现杭州试点目标，立足浙江逐步建立品牌认知度。公司看好体检市场的发展空间，将在价值定位、产品（套餐）、客户体检等方面实现差异化发展。

   光大证券分析师江维娜指出，第三方检验机构相比传统的医学检验机构具有的高效、高质、低成本的优势，美国ICL占检验比例达到1/3，而国内ICL业务受制于政策等因素虽开展10余年只有约1%左右市场份额。欧美医学独立实验室的发展历程显示，随着技术推进和控费压力，第三方检验取代传统的医学检验是必然趋势，反观我国，鼓励第三方检验、医保控费压力频现等环境必将驱动ICL发展。随着第三方检验的不断发展，现有企业之间的竞争将不断加剧，而监管趋严，成本控制和技术壁垒又注定大公司将胜出，迪安诊断作为行业先行者，将受益于集中度提升。预计公司2014、2015年每股收益分别为1.06元、1.51元，给予目标价79.5元。