华星创业放量再战前期高点

金融投资报 2014-01-22 09:03:07

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    本报记者林珂
   华星创业(300025)公司是国内民营通信技术服务龙头企业，业务涵盖移动通信技术服务、测试优化产品、网络覆盖产品及方案。公司业务覆盖国内三大运营商、主要设备厂商，特别在中国移动市场中占据优势地位。二级市场上，华星创业震荡过程中底部逐渐抬高，近日在成交量推动下再次向前期高点发起冲击，成交量能否持续有效放大是向上突破的关键。
   在业内人士看来，4G网络建设将拉动运营商新一轮投资增长，运营商网络竞争将加剧，预计投资额将从低位徘徊重回两位数高速增长。华星创业将充分受益于行业投资周期反转，一方面其产业链完善，覆盖通信网络建设服务的三大链环节，投资增长受益充分。
   2013年前三季度公司营收同比下滑13.7%，净利润同比下滑119%，靠业绩预测下限。但三季度公司单季度开始实现复苏，完成净利润378万元，即最坏的时点已经过去，弱复苏进行中。安信证券分析师王学恒指出，由于公司的主业为网络优化与服务，基本上4G设备到货安装前后，将会对公司的优化产品、优化服务开始产生需求，因此我们判断公司业绩将在四季度开始企稳，净利润同比加速将从明年首季度开始。
   2013年四季度伴随电信、移动、联通LTE招标的落实，以及以中兴通讯、武汉凡谷、大富科技、金信诺等硬件公司的三季度显著复苏，王学恒认为后周期的网络优化板块业绩将会逐渐跟上，由于明讯、鑫众、远利三家公司2014年净利润承诺合计8263万元，而且母公司明年有望脱掉亏损的包袱，加之布局的新业务如网络规划将在2014年确认收入，因此1亿元净利润目标是可以想象的。
   平安证券分析师冯明远则对华星创业维持“强烈推荐”的投资评级。冯明远认为，行业景气复苏，预计无线通信2014年继续景气上行；母公司“去产能”彻底，明年轻装上阵，业绩反弹明确；外延式扩张积极，锁定利润的同时亦蕴含新的并购预期是看好的原因之一。预计2014年-2015年每股收益分别为0.52元、0.69元。
   往期回顾：“短线金股”栏目推荐江苏宏宝后，该股一路走高，截止21日，十多个交易日内股价实现翻番。

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