天兴仪表拟9倍高溢价收购网印巨星

金融投资报 2014-01-22 08:38:54

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    本报讯（记者梅婧）停牌近四个月的天兴仪表（000710）1月21日晚间公布了重组预案。公司拟以发行股份及支付现金方式购买深圳市网印巨星机电设备有限公司100%的股权（以下简称“网印巨星”），并向成都天兴仪表（集团）有限公司（以下简称“天兴集团”）发行股份募集配套资金。
   经协商，公司购买网印巨星100%的股权价格共计4.00亿元。同时，本次交易拟募集配套资金总额为1.33亿元，全部由天兴集团以现金认购。按照本次非公开发行股票募集配套资金的发行价格8.89元/股计算，将向天兴集团发行1499.00万股上市公司股票。
   交易完成后网印巨星将成为上市公司的全资子公司。天兴仪表可以充分利用资本市场平台并购网印巨星，以快速切入智能化、自动化高端设备制造业。
   网印巨星主营业务为全自动丝网印刷机及其辅助设备的开发制造，致力于为市场提供全套智能化、自动化的丝网印刷系统解决方案。其2013年度、2014年度的净利润预计分别为2684.31万元、3610.52万元，增长比率为34.50%。公告称，交易完成后，天兴仪表2013年、2014年实现净利润预计为1526.09万元、2754.30万元，增长比率为80.48%，将有利于提高上市公司盈利能力。
   值得注意的是，此次交易标的资产网印巨星100%股权的评估值为 40063.59万元，评估增值36141.61万元，增值率高达921.51%。公司称，网印巨星可能会面临着行业集中度较低、市场竞争加剧带来毛利率下降等诸多经营风险。
   另外，公告还提示称，在交易完成后，上市公司与标的公司的业务整合以及协同效应的产生，将面临整合不佳，无法产生协同效应的风险；同时，天兴仪表和网印巨星之间能否顺利实现整合具有不确定性，不排除会对网印巨星的经营产生一定影响的可能性。
   一直关注天兴仪表重组进展的成都股民谭先生对此表示不解：“天兴仪表这几年多次重组，之前想购买灯塔矿业但却中止了，当时我们都猜测可能是因为购买灯塔矿业价格太高了。而这次准备收购的网印巨星虽然这几年业绩不错，但高达921.51%的增值率会不会太高了？”
   该重组草案已经获得了董事会审议通过，但仍需要获得股东大会、中国证监会的核准。

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