大盘拖累“一号”行情农业股哑火

金融投资报 2014-01-21 08:09:09

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    本报记者林珂
   “一号文件”连续第11年聚焦“三农”，但由于市场整体疲弱，市场做多力量难以一致，农业股并未表示出以往几年的强势。
   “一号文件”连续第11年聚焦“三农”。虽然有利好消息刺激，但由于市场整体疲弱，市场做多力量难以一致，农业股并未表示出以往几年的强势。有分析师人士指出，2014年农业改革与发展步伐将加快，政策推动将超出市场预期，对于农业股的行业政策将是核心驱动因素。
“一号文件”行情强度减弱
   对于农业股行情来说，在几个重要的时点上，政策都扮演着重要的角色。随着今年中央“一号文件”的公布，农业股又迎来了反弹的契机。从二级市场走势来看，在大盘调整背景下，农业股表现优于大盘，多只个股出现逆势上涨。值得一提的时，和往年不同的是，今年的农业股行情并无太多亮眼之处，个股大多数呈现冲高回落之势，市场整体疲弱对农业股行情的展开形成负面拖累。
   今年“一号文件”聚焦完善国家粮食安全保障体系、深化农村土地改革制度、加快农村金融制度创新等八方面工作。对比过去三年“一号文件”的关键词“加快发展现代农业”、“推进农业科技创新”、“加快水利改革发展”，今年的关键词“全面深化农村改革”提升到俯瞰全局的高度。
   齐鲁证券分析，与以往文件显著不同的地方在于，2014年“一号文件”标题是近11年首次高调采用“改革”字眼，而非往年通常的“发展”。从政策意义上讲，2014年农业农村诸多领域的改革与发展步伐将会加快，政策的推进速度和改革预期将大大超出市场预期，因此2014年农业政策将成为提振农业板块估值的核心驱动要素。
   虽然市场看好，但农业股的表现却差强人意。申银万国首席分析师桂浩明也表示，从目前来看，市场总体的关注更多是当前市场中一些新兴的问题，比如说新股发行，上市以后的定位等等，对股市当中一个农业的关注点并不是很高。
   也有分析指出，前期农业板块上行透支利好，在利好出尽背景下股价震荡在所难免。据业内人士统计，2013年11月中旬至12月中旬是政策密集发布的窗口期，在多项政策的催化下，申万农林牧渔指数再次强势上攻，期间累计上涨11.52%，该行业指数也达到2013年高点。可以看到，2014年后农业板块出现震荡调整过程中，“一号文件”能否刺激板块持续反弹还是未知数。
中长期看好观点不改
“随着改革的不断深化，对行业的提振将逐渐发酵，短期震荡不改我们看好的态度。”一位农林牧渔行业分析师对记者表示：“在政策叠加背景下，农业的景气度有望出现回升，作为较为清晰的主题投资机会，农业股中长期表现值得期待。”
   申银万国证券认为，可从“生态农业”和“新型农业体系”两个角度布局2014年“一号文件”。结合生态农业的实现要素，可以从以下几方面进行布局：一是“减少污染、降低投入”，包括生产低毒高效农药、化肥，可降解膜及节水灌溉设备等厂商，如长青股份、金正大、金发科技、利欧股份等；二是开展循环经济，实现农业废弃物循环利用的企业，如韶能股份、龙力生物等；三是“低投入，高产出”，进行育种技术、饲料研发和农产品深加工的企业，如隆平高科、登海种业、大北农、唐人神、东凌粮油等；四是土壤修复及检测企业，如永清环保、聚光科技等。
   作为2014年农业政策的纲领性文件，对农业农村改革发展的各个领域均有着墨，齐鲁证券认为，加快发展现代种业和农业机械化提及的种子与农机子板块；促进生态友好型农业发展，分区域规模化推进高效节水灌溉行动，支持高效肥和低残留农药使用、规模养殖场畜禽粪便资源化利用、新型农业经营主体使用有机肥提及的节水灌溉、生态化肥和农药、有机肥等子板块；深化土地制度改革提及的土地流转板块；加快农村金融制度创新提及的农村金融相关主题概念股等领域将存在较大的投资机遇。
   行业投资策略上，齐鲁证券表示继续看好2014年饲料和兽药子板块的投资机会。往年“一号文件”出炉后，政策预期利好兑现，农业板块将迎来调整，但此次“改革”字眼深入人心，预期2014年农业农村改革的广度和深度将大大超出我们此前预期，经历2014年1月份以来的板块调整后，“阳春三月”的中期布局机会正在逐步来临。

金报原创

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