印尼政府发则消息中国有色股涨停

金融投资报 2014-01-14 08:28:35

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    从大环境来看，有色金属行业还难以出现整体行情，未来仍将呈现结构性行情，新材料、小金属被普遍看好。此次的大涨也不会持续太久。

本报记者林珂
   13日，沉寂已久的有色金金属板块突发大涨，一则印尼政府将停止所有原矿出口的消息推动多只有色金属股强势涨停。除多只镍业个股出现涨停，利好消息还带动多只铝业个股出现大涨。有行业分析师认为，从大环境来看，有色金属行业还难以出现整体行情，未来有色金属行业中仍将呈现结构性行情，新材料、小金属被普遍看好。
利好或难推动整体行情
   13日华泽钴镍、吉恩镍业、盛屯矿业强势涨停，就连有色金属行业中的超级“大象”中国铝业也出现9.72%的涨幅，这样的“盛况”在有很长一段时间中都没有见到过了。
   推动有色金属行业多只个股强势走高的主要原因来自一则消息面的利好。据悉，1月12日原矿出口禁令在印尼正式生效。即日起，印尼政府将停止所有原矿出口，在印尼采矿的企业必须在当地冶炼或精炼后方可出口。有业内人士分析指出，此禁令对中国影响最大。印尼是全球最大的镍矿出口国，也是全球铁矿石、铝土矿等金属矿产和动力煤的重要出口国，而中国严重依赖印尼进口矿石以生产含镍生铁。据统计，2012年中国镍矿需求约为6500万吨，其中一半以上来自于印尼，其红土镍矿一直是中国镍生铁冶炼的重要。另外，中国对印尼铝土矿的需求也很大。在期货市场上镍价出现上涨，国内镍企也有望受益其中。
   就目前A股来看，主营为镍业的上市公司主要有吉恩镍业和华泽钴镍，而上述两股均在13日开盘不久便强势封死涨停板。“利好消息推动股价强势大涨，但公司最终能在其中受益多少还是未知数。”一位行业分析师在接受记者采访时表示：“从镍业上市公司经营业绩来看，并不尽如人意。就吉恩镍业来看，前三季度公司亏损3526万元，同比亏损幅度明显减小，其中第三季度公司盈利超过3000万元，如四季度公司仍能保持乐观的经营态势，全年或存在扭亏的可能。但目前上市公司仍未发布业绩预告，故业绩能否迎来反转还存不确定性。而华泽钴镍在2013年10月曾公告称，预计2013年度盈利9500万元-1.05亿元。但公司在最新的公告中称，由于诸多不利因素，预计2013年度盈利预测实现难度较大，甚至可能无法实现盈利预测的50%。不难看出镍业公司的经营状况还难以让市场乐观。短期来看，上述公司可能在利好消息推动下继续上行，但在缺乏基本面支撑的大涨或不能持续太久。”
细分行业中仍有机会
   2013年，由于中国经济增速回落以及美国QE退出，A股有色板块表现大幅落后大市。虽然目前多数分析师仍对有色金属行业持中性态度，但随着欧美经济强劲恢复以及由此带来的流动性增加，市场普遍认为板块表现将好于2013年，其中新材料以及部分稀有金属细分行业被看好。
   对于行业基本面的情况，广发证券分析师巨国贤指出，基本金属需求方面，前一波牛市的需求引擎中国增速放缓，而暂时看不到新拉动因素出现；供应方面，前期积累的产能逐渐释放，以铜矿山为例，将进入历史上供应增长最快的阶段，对比供需关系给价格带来压力。流动性而言，趋势性泛滥已成过去，美国失业率持续改善，QE退出渐行渐近。
   巨国贤认为，2014年有色板块整体性机会偏弱，行业的投资逻辑主要有以下几条，首先，在需求总体偏弱情况下，寻找供应收紧更快的子板块，继续关注稀土行业；其次，某些新兴下游需求快速增长，给有色上游原料供应者提供机会，关注电动车产业链带来锂行业的机会，国内外下游复苏及新应用领域拓展带来钕铁硼行业机会，高铁城规投资带来相关机会；最后，环保及军工相关加工类个股，一方面我们认为将持续是市场热点，另一方面，公司本身业绩受益行业发展逐渐改善。
   而国泰君安证券分析师桑永亮则表示，经济转型及中国投资增速回落背景下，从政策到市场，抑制产能过剩的需求日益高涨。我们判断此次抑制过剩或能收到较明显效果。部分有色企业的主业在2014年或迎来更快速增长，同时其主业还涉及如航空、军工、环保等2014年或依然比较热门的主题概念。此类公司包括钢研高纳、博云新材、格林美、贵研铂业。此外，从传统加创新的角度来看，部分有色上市公司立足传统业务，同时向创新业务扩展；或者在传统业务中融入了创新元素。传统业务的增长及创新业务的突破，都会给股价带来新的刺激因素。此类公司包括银邦股份、圣莱达。

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