互联网新闻信息服务许可证号：51120180008

金融投资报 > 证券市场 > 正文

海螺水泥盈利具备持续性

金融投资报 2013-11-29 07:59:10

小 | 中 | 大

    国泰君安
   海螺水泥（600585）2013年10-11月份华东、中南地区在水泥产能利用率较高(近全开)的情况下水泥价格不断创新高且延续时间超越季节性因素，价格信号昭示了2011-2013年东部地区持续边际供求改善的累积效应突破了临界点，而2014-2015年边际供求依然在明显改善，因此公司2013年四季度的盈利能力在可预见的2014-2015年的旺季时具备持续性。
   如果按照国家发布的落后产能淘汰完成数据看，边际供求格局自2011年至今明显改善。我们根据目前开工在建的产能，测算2014年全国各省份的新增产能冲击量，全国新增新型干法熟料产能在5000-6000万吨，其中大部分分布在西北、西南省份，而华东、中南地区新增产能增幅进一步回落，并且沿长江地区，自上游重庆至下游苏锡常地区，基本没有新增熟料产能的压力。
   上调公司2013-2015年EPS　预测至1.75元、2.34元、2.77元，参考可比公司2014年估值水平，上调目标价至23.40元，维持公司“增持”评级。

金报原创

·三家川股率先披露三季报预告，行情分
·IPO涉嫌人为操纵，茶百道首度回应
·华润雪花啤酒拟底价4万元转让自贡子公司
·15亿元高溢价收购四川雅安电子特气企业！国恩股份A+H股双双大跌→
·IPO疑被人为操纵！茶百道突遭停牌，后续来了！

AI推荐

关于我们- 广告服务- 郑重声明- 招聘信息- 网站律师- 产品答疑- 媒体独家授权声明- 联系我们

金融投资报© 版权所有未经书面授权不得复制或建立镜像
蜀ICP备12002292号　　互联网新闻信息服务许可证51120180008　　公众监督电话：028-86968465