诺亚财富发布《2017高端财富白皮书》 超80%配置私募 对股市更加乐观

本报记者 康曦

        1月10日，诺亚财富正式发布《2017高端财富白皮书》，此次《白皮书》调研的高净值客户来自29个省、自治区、直辖市，年龄涵盖从20多岁到60岁以上各个年龄段，职业涵盖企业家、自由职业、专业人士、职业经理人等。《白皮书》从“高净值人群结构特征发展变化趋势”、“高净值人群资产配置倾向”、“高净值人群财富管理综合需求变化趋势”三大部分，解读中国高净值人群画像、投资需求及财富管理综合需求和变化。

新兴行业创富速度更快

        《白皮书》显示，中国是一个年轻的经济体，高净值人群是在改革开放之后逐渐出现的。60岁以上的高净值人士仅占5.6%。近年来随着新经济和创业的兴起、第一代企业家逐步交班给第二代，年轻的高净值人士越来越多。30岁以下的高净值人士已占到8%，45岁以下的高净值人士占比超过50%。

        传统行业是高净值人士最早和最重要的来源。其中，来自制造、贸易、房地产等行业的高净值人士占比较大。不过，传统行业的高净值人士占比在下降，目前为64.6%。随着新经济的快速增长，新兴行业的高净值人士占比在上升，目前已达到35.4%。新兴行业的高净值人士主要集中在文化教育传媒、医疗健康、TMT等行业。

        虽然新兴行业的高净值人群拥有的财富规模不如传统行业，但前者创富的速度快于后者。而且《白皮书》显示，虽然企业家的创富能力最强，但自由职业者和专业人士创富速度更快。超高净值人群（资产规模1亿以上）、资产规模3千万－1亿的高净值人群中分别有63%和50.2%是企业家，但30岁以下的高净值人群中，自由职业者和专业人士的占比均高于企业家。

追求长期稳健

        诺亚财富《白皮书》显示，76.5%高净值人士的资产配置目标是财富的长期稳健增值，并愿意为此承担一定的风险。保守和激进的资产配置目标的占比相对较低。

        私募股权（包括天使、VC、PE、并购等）因为具有跨周期、长期回报较高的特点，受到越来越多的高净值人群的青睐。目前有84.3%的高净值人士配置了私募股权基金，23.7%的高净值人士的配置比例超过30%，有7.8%的高净值人士的配置比例甚至超过50%。医疗健康、文化教育传媒、环保新能源、消费服务商最受高净值客户欢迎的四大投资领域。

        在汇率因素方面，73.2%的高净值人士认为人民币兑美元在2017年还将继续贬值。

        A股在经历2016年初的大跌后，上证综指从2月初的2600多点震荡上涨至11月底的3200多点，涨幅超过20%。调研显示，62.7%的高净值人士认为A股在2017年将区间震荡，35.4%认为将上涨。来自金融行业的高净值人士想对更加乐观。

        对于房地产市场，《白皮书》发现，相比去年更多高净值人士计划减配房地产类资产，今年计划减配房地产类资产的高净值人士占比从45.3%降至20.1%，计划增配的占比从14.6%升至22.7%。

财富传承需求增长

        随着中国越来越多“创一代”步入“交班”年龄，家族企业和财富传承问题正在受到越来越多的关注。数据显示，截至2016年10月21日，已有10家上市公司董事长职位，被传给了“80后”的“企二代”们。

        诺亚财富《白皮书》调研也显示，50.9%的高净值人士有财富保障与传承的需求，16.3%的高净值人士有家族企业管理和传承的需求。

        高净值人群对保险在财富管理中的作用日渐重视。除了传统的保障功能之外，高净值人群主要看重保险的传承功能。60岁以上的高净值人士表现出对通过保险来获取高端医疗服务，以及实现家族财富传承的较大需求。

        诺亚财富集团总裁林国沣表示：“市场的不确定性也让更多的家族选择将资产交给专业机构投资和管理。全权委托的占有率在不断的提高，2013年大概有4%的中国家族企业资产选择全权委托，2016年上升到10%左右。2018年预估这个数字会上升到25%－30%。”