深港通启动预期升温两类川股将获北上资金更多关注

金融投资报 2016-11-15 08:45:00

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■本报记者林珂
   种种迹象显示，深港通 “通车”已经进入倒计时阶段。

   昨日，两家公司宣布获批深港通交易权限，一是天弘基金得到深交所批准，成为首批获得深港通下港股通业务交易权限的公募基金公司之一；其二是招商证券，也获深交所批准同意开通招商证券相关交易单元的深港通下港股通业务交易权限。

   另一方面，港交所近期紧锣密鼓布局深港通，接下来两周时间将在深圳、上海、北京召开深港通的媒体推介会。港交所行政总裁李小加11月12日参与内地经济论坛时表示，中国的资产向全球配置，全球的资产补齐向中国的配置，将是金融发展未来20年不断出现的核心主题之一。

   深港通渐行渐近，哪些个股将获得北上资金关注，成为市场关注焦点。《金融投资报》记者注意到，根据沪港通经验，北上资金往往更为关注具有高股息的蓝筹和稀缺资源板块。从这个角度来看，业内人士认为，四川多家白酒以及军工上市公司，有望成为北上资金布局的标的。

白酒股稀缺属性吸引主力机构

   从稀缺角度来看，白酒作为A股独有的稀缺品种，沪港通开通时就受到海外资金的明显关注。首先其稀缺性凸显，同时近两年白酒行业经历了深度调整后逐步企稳回升；而可以预期的是，更多上市公司进入扩张期会推动营收较快增长。

   业绩逐步企稳回升，同时在深港通催化剂作用下，白酒板块行情仍值得期待。在业内人士看来，从沪深港开通以来的经验表明，北上资金对股票的流通性、公司规模、业绩稳定、分红派现的能力要求较高，其和QFII投资策略相似。因此，获得QFII明显关注的公司，更容易获得北上资金关注，而在白酒行业中，不少个股被QFII重仓持有。《金融投资报》记者注意到，在QFII加仓榜中，来自五粮液、水井坊占据前两位。其中，五粮液在三季度中被QFII积极换手。三季报显示，两家QFII退出前十大流通股东榜，同时又有5家QFII新进建仓。整体来看，QFII持股数出现大幅增加，三季度末5家QFII合计持有五粮液高达1.23亿股。在券商分析师看来，今年年底五粮液定增有望过会。定增完成后，市场对股价受压制的顾虑也将相继解除，叠加年底旺季，公司作为高端白酒领军之一，有望迎来春季行情。

   除五粮液外，水井坊前十大流通股东中共有5个席位被QFII占据，虽然三季度中多家QFII有增有减，但整体来看QFII持股数较中报增加了超两成，达到2699万股。有分析指出，水井坊业绩扭亏以来，业绩保持快速增长态势，经营效率提高。主营来看，公司中高档酒收入占比99%，腰部市场发力，继续扩展成长空间。

军工股资产整合仍是最大看点

   从稀缺度以及QFII关注度来看，除白酒行业外，军工行业也受到明显青睐。在业内人士看来，资产整合一直是军工行业的重要看点之一。近几年，军工股整合此起彼伏，同时也带来了众多投资机会。目前军工行业资产证券化率依旧偏低，后续整合空间十分巨大。在军工集团提升资产证券化率背景下，军工重组题材依旧值得投资者重点关注。同时，军工板块的特殊性，可能会引发深港通资金的布局，从而为板块带领上涨新动力。《金融投资报》记者发现，在川股中，有多只军工股被QFII布局，加之稳定的业绩增长，这些个股有望成为北上资金的候选标的。就四川军工板块来看，多只个股成为QFII新宠。其中，成飞集成在三季度冲高回落，而就在股价震荡调整背景下，QFII三星中国中小型股精选母基金出手建仓88.73万股，同样跻身前十大流通股东之列。

   此外，多只军民融合概念股也备受市场关注。久远银海三季度获得科威特政府投资局，前十大流通股东中首次出现QFII身影。久远银海作为中物院旗下唯一上市公司平台，预计将在科技强军中扮演重要的角色。公司当前热像图、无线图传等产业积累能军能民，预计公司后续有望在军转民领域有大作为。

   作为密码行业龙头企业卫士通随着业绩的好转，QFII也开始进一步加仓。行业人士表示，今年是“十三五”的开局之年，信息安全将是“十三五”期间的热点主题。作为信息安全行业龙头企业，受益于政策推动，公司当前业绩增长的强劲势头将会持续下去，公司未来将会加速发展。

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