美国难拒中国诱惑纽交所喜迎中国债券ETF

金融投资报 2014-11-13 07:58:27

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面对中国债券市场傲视全球的风险调整后的收益，就连坐拥庞大债市的美国人也坐不住了。一只投资中国短期融资债券的债券ETF基金将于11月份在纽约上市，显示中国金融机构在产品开发方面走在了世界前列。
   据了解，这只基金名为Krane－SharesEFundChinaCommercialPaperETF基金（下称“金瑞易方达中国短融ETF”），由易方达基金香港子公司与美国KraneShares合作开发运营，将为美国投资者打通一条进入中国债市的快速通道。
   能够顺利在美国纽约交易所挂牌的短融RQFIIETF，代表得到了美国证监会和海外机构投资者的普遍认可，并且海外投资者也正面看待中国的债券市场，不但翻开美国市场对中国信用债市场认可的新一页，也标志着中国金融机构真正实现“走出去”的战略。
中国债市海外飘香
   近年来，境外投资者对中国市场的投资愿望越来越强烈，而中国金融机构在美国市场推出相关产品甚少，目前尚属“开荒”阶段。
   作为债券ETF的产品开发方，易方达在海外的产品开发和市场开拓一直是国内基金公司的一面旗帜。比如易方达香港子公司2013年10月在港交所推出的易方达中华120指数ETF，是全球首只连接内地与香港市场的跨境跨市场ETF。今年上半年又登陆欧洲四大交易所，推出MSCI中国A股指数ETF产品，并在台湾开卖两只RQFII债券基金。
美国人进军中国债市的两大理由
   市场需求首先来自于对收益相对较好的人民币资产的需求。随着人民币国际化，海外机构都希望有机会持有人民币资产。金瑞易方达中国短融ETF的跟踪指数为中证高等级短融指数，截至2014年10月20日，该指数的加权平均到期收益率为4.66%。相比之下，1年期美国国债收益率仅略高于零，美债和金边债仅有2.3%左右的收益，投资中国债市明显收益更优，可替代持有美国货币类基金。
   其次，短久期的高等级短融风险低、流动性好，是把中国信用债介绍给海外投资者的入门品种。美国投资者不用太担心人民币债券信用和久期风险，是海外客户容易接受的品种。
在中国买债就挑大机构
   美国市场看好这只投资中国的短融ETF，还有一个原因是看中其背后管理机构的投资实力。易方达基金是中国债券基金管理实力最强的金融机构之一，权威基金研究机构海通证券发布的《2014年上半年基金公司固定收益类基金绝对收益排行榜》显示，易方达最近五年的固收绝对收益排名业内第一。

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