24家基金披露2013年四季报十大重仓股曝光(附股)

金融投资报 2014-01-20 13:17:04

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　　多家基金发布四季报论战投资
　　近日，公募基金们开始发布2013年第四季度报告，这亦透露出明年的基金的大致投资思路，从目前的情况看，基金经理们大多都认为经济增速回升动力不强，A股有安全边际但整体投资机会出现概率不大，结构性行情将延续。
　　大势：上半年难现趋势性机会
　　今年以来，随着IPO开闸，强大的资金分流效应再度显现，A股再度陷入了积贫积弱的态势，在“暴力哥”的多次护盘下，勉强力支2000点整数关。对于今年的A股市场，改革元年是大多数基金关注的主要政策逻辑，但是大多数基金并不好市场的整体趋势性投资机会。
　　华宝兴业新兴产业基金表示，预计2014年上半年由于受经济结构转型及流动性有所收紧影响，经济增速持续回升动力不强，特别是固定资产投资和房地产等传统行业越来越多地受到流动性收紧压力，周期性行业盈利能力不强，市场难以出现短期趋势性机会。
　　广发基金认为，十八届三中全会的改革突变留给我们的震撼犹存，无论国企改革、金融改革、新型城镇化等，都体现了中国政府在面对经济去产能、金融去杠杆背景下进行供给改革的自我觉醒。
　　“基于对2014年A股宏观环境、经济发展机会以及盈利和估值的分析，在对改革政策落实偏乐观的假设下，沪深300指数随盈利增长和小幅估值波动，约有15%左右的上升空间。据此，上证指数核心波动区间为2000-2550点”，广发基金在报告中说。
　　“2013年A股市场的结构性分化似乎给所有投资者上了一堂课，经济转型期也对投资者的投资理念和方式形成诸多挑战。伴随中国经济的转型，这种改变或许只是开始”，华安基金认为。
　　光大保德信基金指出，经济体制改革有望构建A股新生态环境，如果经济没有大的波动，2014年大盘指数向上、向下空间都不大。因此预期2014年大盘趋势性机会不大，光大保德信将着重于个股研究并将积极参与其中的结构性机会。
　　板块：基金集体青睐改革受益与成长股
　　经历过去年成长股的“甜头”的基金经理们，尽管经过去年的炒作，目前创业板点位已经达到了历史高点，但今年仍然有不少基金看好成长股的行情。
　　景顺长城内需增长(260104)基金表示，在我国经济增长方式转型过程中，将涌现出一批又一批优秀企业，TMT和医药将是值得关注的重点，但也会密切关注其他更广泛的投资机会如家电、高铁、配网等行业，以及淘汰落后产能带来的投资机会。
　　在投资思路上，兴业全球(340006)基金认为，2014年改革主题将贯穿全年，成为最重要的投资机会，受益于深化改革的军工、环保、信息安全、铁路、农资、非银行金融等行业值得重点关注。此外，高成长的传媒、游戏、无线互联、医疗服务等行业在估值得到一定调整后，依然值得长期看好，不过行业内的公司分化会比较严重。
　　广发基金认为，根据看淡总量，深挖转型，拥抱改革，主题投资的大框架，依据驱动行业需求增长的动力不同，按照行业成长性和成长的可持续性，我们将未来的机会概括为如下四类：第一类是代表全球人口老龄化尤其中国老龄化、年轻人压力化生存的人口结构趋势的内需行业；第二类是代表中国大国崛起、受益政策扶持、有一定技术创新的细分行业；第三类是代表中国农业禀赋资源压力、农业要素价格改革的相关行业；第四类是代表能够自我革命、自我更新、供给改革去产能的细分行业。
　　亦有基金经理看好大消费板块。“股市是经济晴雨表，因此能够长期表现的行业一定是那些符合经济发展规律和方向的行业，过去这么多年以矿产、地产为代表的资源性行业和利益阶层吸取大量的财富，而未来几年，财富的再分配要比财富积累更重要，因此下游的消费板块会有重大的机遇性机会，消费升级是不可改变的趋势”，华商基金研究总监兼研究发展部总经理田明圣说。（.云.南.信.息.报 .范.兴.龙）

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