A股三大指数收涨：成交额突破万亿 半导体板块大涨

A股三大指数今日集体收涨，沪指涨0.64%，深证成指涨0.94%，创业板指涨0.83%。市场成交额超过一万亿元，行业板块涨跌互现，半导体板块大涨，贵金属、通信设备板块涨幅居前，风电设备、航空机场、电池板块跌幅居前。

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大基金二期动作频频！机构：芯片板块或迎来拐点

3月22日，安集科技、景嘉微相继公告被大基金减持，8天内已有5家半导体企业被大基金减持。大基金的运作向来被认为是半导体的风向标，有业界人士表示，随着大基金一期减持相关企业，大基金二期的投资可能加速，尤其是在半导体材料和设备端。

而另一方面，半导体板块年内表现亮眼，芯片指数已累计涨超23%。有机构认为，着眼当下，半导体产业的去库存即将步入尾声，芯片板块或将迎来拐点。

大基金二期动作频频

据了解，大基金成立于2014年，由财政部、国开金融、中国烟草、亦庄国投等共同发起，是为促进国内集成电路产业发展而设立的。大基金一期成立时募资1387.2亿元，撬动设备资金超过5000亿元，投资范围包括制造、设计、封测、装备、材料以及生态环境等方面的全覆盖。

随着投资完成并进入回收期，大基金二期开始承接一期的职责继续投资中国半导体产业。2019年10月22日，大基金二期正式注册成立，注册资本2041.5亿元，共有27位股东，包括财政部、国开金融、中国烟草等国家机关部门以及国家级资金，还有地方政府背景资金、央企资金、民企资金等。

2023年以来，关于大基金二期的投资消息频频传出，1月初，华虹半导体发布公告称，已与子公司华虹宏力、国家集成电路产业基金二期、无锡市签订合营协议，四方将分别出资8.8亿美元、11.70亿美元、11.66亿美元、8.04亿美元设立合营企业。

3月，芯片存储企业长江存储股东结构发生变更，新增大基金二期、长江产业投资集团有限公司及湖北长晟发展有限责任公司等股东。其中，大基金二期认缴出资128.87亿元，持股比例达12.24%。

中信证券表示，大基金二期会继续承接一期的芯片产业链，提升设备与材料领域的投资比重，同时积极响应国家战略和新兴行业发展规划，加大对下游应用端的投资，比如智能汽车、智能电网、人工智能、物联网、5G等领域，以需求推动产业发展，争取实现国内集成电路产业的技术创新。

芯片板块或将迎来拐点

市场上，半导体板块年内表现亮眼，今年以来，芯片指数累计涨超23%。嘉实上证科创板芯片ETF、华安上证科创板芯片ETF等涨超20%。

富国基金认为，着眼当下，半导体产业的去库存即将步入尾声，芯片板块或将迎来拐点，吸引部分资金进场买入。以更长远的视角看，整个板块最核心的逻辑是，在“自主可控”的紧迫需求下，半导体产业链的国产化率有望加速提升。

对于更看好的半导体产业细分领域，景顺长城全球半导体芯片产业基金经理张晓南认为，根据产业链结构，半导体行业可以分为上游、中游和下游三个部分。上游包括半导体设备和材料，中游包括芯片设计、制造和封测，下游包括各种应用领域。其中，上游和中游是核心环节，也是国内目前相对薄弱的环节。在晶圆厂持续扩产和国产化进程加速的大趋势下，上游和中游的企业有望受益于政策支持、市场需求和价格提升。具体来说，在上游部分，刻蚀和清洁两个细分赛道，目前国内还存在较大的进口替代空间。在中游部分，存储器和逻辑IC两个细分赛道需求量巨大。

国泰CES半导体芯片ETF基金经理艾小军表示，全年来看，建议重点关注以下几个领域的投资机会：一是消费电子复苏链，经过去年下半年至今的库存去化，以手机芯片为代表的消费电子正在度过行业低估，手机芯片相关的芯片设计板块有望迎来复苏，投资弹性较大；二是受益国产替代的半导体设备和材料，在自主可控背景下，预计国内仍将持续加大半导体制造领域的投入，国产半导体设备和材料的份额有较大的提升空间。此外，包括人工智能、数字经济等都会大幅拉动国内相关产业链的需求，相应的半导体芯片公司有望迎来较好的投资机会。

（文章来源：证券时报网）